Новая Siri и ИИ: что Уолл-стрит ждет от конференции разработчиков Apple

В понедельник, 8 июня, в штаб-квартире производителя iPhone в Калифорнии стартует ежегодная Всемирная конференция разработчиков Apple (Worldwide Developers Conference; WWDC). Это мероприятие может стать катализатором, позволяющим переосмыслить Apple как «лидера в гонке ИИ», а также стимулировать переоценку акций компаний, считают аналитики Уолл-стрит, пишут Business Insider (BI) и Bloomberg. Ожидается, что на конференции производитель iPhone представит новую версию помощника Siri на базе ИИ, работающего на технологиях Google Gemini от Alphabet и чипах Nvidia. Обновленная Siri запустится уже в сентябре, сообщает The Information. 

На что, по мнению аналитиков Уолл-стрит, инвесторам следует обратить внимание:

— Новые ИИ-функции и их монетизация. Аналитики Goldman Sachs ожидают, что Apple запустит обновленную версию Siri с поддержкой искусственного интеллекта в сентябре — одновременно с выходом следующего iPhone. Если на конференции компания сможет раскрыть планы по монетизации ИИ, это может изменить положение производителя iPhone на ИИ-рынке и укрепить наследие уходящего с поста главы компании в сентябре Тима Кука, отмечает Business Insider.

Apple, напоминает издание, долгое время считалась отстающей компанией в сфере ИИ. Впервые об ИИ-функциях, в том числе — обновлении Apple Intelligence с локальным ИИ, способным выполнять задачи за пользователей, — компания объявила еще в 2024 году, однако с тех пор отложила свои планы по развитию искусственного интеллекта, пишет Bloomberg. На протяжении двух последних лет инвесторы ждали от Apple прорывов в этой сфере, и теперь рассчитывают на то, что на WWDC компания представит долгожданное обновление цифрового помощника Siri, а также другие свои ИИ-функции и возможности.

«Мы считаем, что WWDC — это очевидный катализатор, который может помочь перевести Apple в категорию «победителей в гонке ИИ» (как в восприятии рынка, так и на практике)», — согласны с этой позицией аналитики Morgan Stanley (цитата по BI). Обновленные Siri/Apple Intelligence 2.0 обладают потенциалом стать основным решением для распределения ИИ-нагрузки, добавили они. «Siri и Apple Intelligence 2.0 способны предоставить потребителю своего рода агентский искусственный интеллект по более низкой стоимости, чем у других игроков рынка», — отметили аналитики, подчеркнув, что использовать при этом Apple будет одну из крупнейших в мире баз пользователей устройств.

— Экономия на затратах. Аналитики Bernstein подчеркнули, что статус Apple как дистрибьютора искусственного интеллекта, а не непосредственного разработчика моделей, позволяет компании получать выгоду от внедрения технологий без многомиллиардных затрат, которые несут другие ИТ-гиганты.

«Ни одна компания не имеет лучших позиций для внедрения потребительского ИИ, чем Apple, — если они все сделают правильно!» — отметили аналитики Bernstein (цитата по BI). По их словам, Apple не нужно тратить на капитальные затраты по $200 млрд в год, как это делают конкуренты. При этом компания «получает доступ к лучшим моделям на планете благодаря партнерствам и все еще может монетизировать ИИ различными способами, в том числе через сторонние партнерства», добавили в Bernstein. 

— Масштаб платформы. «Apple находится в уникальном положении, поскольку она избежала масштабного бума капитальных затрат и фактически обладает самой массовой платформой для использования искусственного интеллекта», — обратил также внимание гендиректор аналитической компании Futurum Group Дэниел Ньюман (цитата по BI). 

«Я думаю, что правильная модернизация Siri могла бы полностью изменить ситуацию [на рынке], поскольку Apple не нужно было быть первой. Ей просто нужно успеть вовремя. И учитывая то, на каком раннем этапе развития ИИ мы находимся, у них [Apple] все еще есть шанс» в этом преуспеть, добавил эксперт. 

— ИИ как средство ускорения обновления iPhone. «Я стал больше уверен в способности Apple реализовать проекты в сфере искусственного интеллекта, но нам действительно нужно увидеть результаты их [разработчиков компании] работы, чтобы мне было комфортнее гарантировать устойчивый долгосрочный рост», — цитирует Bloomberg аналитика по информационным технологиям в инвесткомпании Harding Loevner Кайла Левинса. ИИ, по мнению аналитика, «потенциально может значительно ускорить цикл обновления iPhone»: «Если мы поймем, что этот цикл станет более масштабным, продолжительным и устойчивым, я думаю, мы можем ожидать и дальнейшего роста акций», — заметил Левинс.

Бумаги Apple на торгах 8 июня прибавляют порядка 2%, до $303 за штуку; с начала года они в плюсе на 15%. Аналитики Morgan Stanley отметили, что «отточенная ИИ-платформа и четкое видение агентского искусственного интеллекта могут поднять оценку бумаг компании до $365–$385 с потенциалом роста до $440». Нижняя граница этого таргета предполагает рост акций почти на 19% относительно последней цены закрытия. Самая оптимистичная оценка предполагает рост бумаг на 43%. 

В инвестбанке Wedbush, установившем целевую цену по акциям Apple на уровне $400, заявили, что монетизация искусственного интеллекта и сервисов может добавить к стоимости ценных бумаг компании от $75 до $100 на акцию, что в настоящее время не учитывается в текущей рыночной цене, передает Business Insider. Оценка акций Apple от Wedbush подразумевает их рост на 30%.

— Аналитик UBS Дэвид Фогт ожидает, что ИИ-функции «станут интересными вариантами использования для потребителей, но вряд ли подтолкнут существенный спрос на iPhone», передает Bloomberg. Разочарование инвесторов может сделать ценные бумаги компании уязвимыми, учитывая их оценку. Акции торгуются с коэффициентом более 33 к прогнозируемой прибыли, что значительно превышает их среднее долгосрочное значение и находится недалеко от пика 2020 года, когда мультипликатор достиг 35,3 — самого высокого показателя с 2007 года, отмечает агентство.

— «Единственное, что заставляет меня задуматься, — это оценка компании, поскольку показатели роста были хорошими, но недостаточно сильными, чтобы оправдать торговлю вблизи двадцатилетнего максимума по мультипликаторам», — добавил Кайл Левинс.

— «Я бы не ожидал, что акции [Apple на фоне конференции WWDC] резко взлетят вверх, но думаю, что они станут безопасным местом, чтобы переждать возможную коррекцию в технологическом секторе. В то же время существует определенный потенциал роста в зависимости от того, предложат ли они [представители Apple] что-то, что будет способствовать циклу обновления устройств», — заявил главный рыночный аналитик Phoenix Financial Services Уэйн Кауфман. 

В целом, согласно консенсус прогнозу аналитиков Уолл-стрит, из 51 аналитика, который наблюдает за бумагами Apple, большинство — 33 — рекомендуют покупать бумаги производителя iPhone (рейтинги Buy и Overweight), 15 советуют держать акции Apple в портфеле и только трое рекомендуют продавать (рейтинги Underweight и Sell).