Утро в Нью-Йорке: в поисках новых ориентиров

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Ситуация вокруг Ирана остается главным источником неопределенности для рынков. Переговоры между США и Ираном поставлены на паузу. В минувшие выходные Белый дом отменил поездку Джареда Кушнера и Стива Уиткоффа в Исламабад для встречи с делегацией исламской республики. Президент США Дональд Трамп заявил, что Тегеран улучшил свое предложение по урегулированию, но оно по‑прежнему «недостаточно хорошее».

Ключевыми точками конфликта остаются контроль перевозок по Ормузскому проливу и условия снятия морской блокады, поэтому видимого прогресса по ядерной повестке нет. Сохраняется также давление на иранский экспорт. Накануне в Персидский залив вошел только один танкер с нефтепродуктами, что поддерживает опасения по поводу дефицита энергоносителей. На этом фоне Brent дорожает более чем на 2%, WTI прибавляет около 2%. Goldman Sachs повысил прогнозы по нефти на четвертый квартал до $90 за баррель по североморскому сорту и до $83 — по WTI. Для рынков главный риск заключается в том, что затягивание переговоров и ограничения судоходства по Ормузскому проливу обусловят длительный период удержания высоких цен на углеводородное сырье, а это усилит инфляционное давление и ограничит спрос на рискованные активы.

Макроэкономическая статистика окажет ограниченное влияние на ход предстоящих торгов. В фокусе внимания будет индекс активности в промышленности от ФРБ Далласа за апрель (консенсус: +0,5 пункта, март: −0,2).

Результаты за последний квартал представила Domino’s Pizza (DPZ). Также квартальную отчетность до открытия торгов опубликуют Verizon (VZ), Fulcrum Therapeutics (FULC), Business First Bancshares (BFST), ACM Research (ACMR), Bank of Marin (BMRC) и HBT Financial (HBT). После завершения основной сессии результаты опубликуют Nucor (NUE), Celestica (CLS), Cadence Design Systems (CDNS), Public Storage (PSA), Ventas (VTR), Brown & Brown (BRO) и Rambus (RMBS).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику после обновления S&P 500 исторического максимума. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности.

— Акции Oracle (ORCL) могут получить поддержку на новости о том, что Related Digital привлекла $16 млрд для центра обработки данных в Мичигане, строящегося для компании. Это подтверждает способность масштабных проектов Oracle в сфере облачных сервисов и инфраструктуры для искусственного интеллекта получать доступ к значительному долговому и частному финансированию, несмотря на опасения рынка по поводу высокой капиталоемкости таких вложений.

— Noble Corporation (NE) будет в центре внимания инвесторов после опубликованной в выходные отчетности. Выручка компании за квартал выросла с $764 млн до $786 млн, скорректированная EBITDA повысилась с $232 млн до $277 млн. Свободный денежный поток достиг $169 млн. Объем подтвержденных заказов составил $7,5 млрд, общая стоимость заключенных с начала года контрактов оценивается примерно в $565 млн.

— Бумаги Frontier Group Holdings (ULCC) могут позитивно отреагировать на сообщения о планах господдержки для бюджетных авиаперевозчиков. Группа компаний, включая Frontier, обсуждает с правительством США пакет помощи на $2,5 млрд в обмен на варранты. Это краткосрочно поддержит ликвидность в отрасли, которая продолжает находиться под сильным давлением из-за роста цен на авиатопливо. В то же время реализация предложенной схемы приведет к заметному размыванию долей акционеров.

— Sirius XM (SIRI) и iHeartMedia (IHRT) находятся на ранней стадии переговоров о слиянии. На этой новости вечером 24 апреля акции SIRI росли примерно на 2%, а котировки IHRT теряли около 3%, что отражает скептическое отношение к сделке инвесторов iHeartMedia с учетом долговой нагрузки.

— Руководитель облачного бизнеса Alphabet (GOOGL) заявил, что реализация стратегии, предполагающей наличие собственных чипов, дата‑центров, а также базовых ИИ‑моделей, уже привела к сокращению отставания от Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) в секторе облачных сервисов.

Торги 24 апреля на американских фондовых площадках завершились преимущественно на положительной территории. S&P 500 и Nasdaq 100 поднялись на 0,8% и 1,95% соответственно, установив новые исторические рекорды, хотя к концу дня их котировки отошли от внутридневных пиков. Russell 2000 прибавил на 0,43%, лишь Dow Jones снизился на 0,16%.

Новости о конфликте США и Ирана ушли на второй план на фоне сохраняющегося режима прекращения огня и ожиданий возобновления переговоров. В этих условиях главной движущей силой для рынка становится сильный сезон отчетности, особенно в технологическом сегменте. В «Великолепной семерке» наибольшим спросом у покупателей пользовались бумаги Nvidia (NVDA: +4,32% на закрытии торгов 24 апреля) и Amazon (AMZN: +3,49%). Активно двигались вверх котировки производителей полупроводников для ИИ-инфраструктуры и чипов памяти, а также разработчиков программного обеспечения. Полупроводниковый сегмент провел в плюсе уже 18 сессий подряд. На широком рынке в лидеры роста вышла ИТ-индустрия (XLK: +2,81%), а в числе аутсайдеров оказались телекомы (XLC: −1,58%).

Макроэкономическая статистика носила умеренно позитивный характер. Финальная оценка индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за апрель была пересмотрена вверх; она превысила консенсус, однако остается вблизи исторических минимумов. Инфляционные ожидания на горизонте года и 5–10 лет немного снизились по сравнению с предварительными значениями. На этом фоне казначейские облигации США в основном росли, доходности на коротком конце кривой снизились на 4–5 б.п.

Котировки WTI скорректировались на 1,5% на фоне новостей о деэскалации ирано-американского конфликта. Тем не менее за всю ушедшую неделю техасская нефть подорожала на 14,3%. Рынок на протяжении предыдущих пяти торговых дней двигался вверх при поддержке сильных результатов корпоративной отчетности и устойчивого спроса на акции, связанные с ИИ, несмотря на сохраняющиеся внешние риски.

— Sun Pharma готовит обязательное предложение о покупке Organon & Co. (OGN: +30,9% на закрытии торгов 24 апреля) примерно за $13 млрд. Эта сделка может стать одной из крупнейших в секторе, что заметно повышает вероятность положительной переоценки бумаг OGN.

— AppFolio (APPF: +11,2%) отчиталась лучше ожиданий по выручке и прибыли за первый квартал. Компания отметила приток новых клиентов, рост числа объектов под управлением и расширение доли пользователей премиального тарифа, а также немного повысила ориентиры по выручке и операционной рентабельности на весь год.

— Выручка и прибыль Edwards Lifesciences (EW: +5,6%) за последний отчетный квартал превзошли средние прогнозы. Гайденс в отношении роста доходов и прибыли на акцию на 2026 год был улучшен. Менеджмент сообщил о завершении ускоренного выкупа акций объемом $400 млн. В рамках действующей программы buyback остается еще $1,5 млрд.

— Meta Platforms (META: +2,41%) намерена использовать десятки миллионов чипов AWS Graviton для агентных ИИ-систем. Это делает корпорацию одним из крупнейших клиентов Graviton в мире и усиливает позиции Amazon.com (AMZN: +3,5%) в сегменте инфраструктуры для ИИ-вычислений.

— Procter & Gamble (PG: +2,5%) превысила ожидания по выручке и базовой прибыли за третий финансовый квартал. Органический рост оказался выше консенсуса, чему способствовало увеличение объема продаж в сегментах Beauty, Fabric & Home Care, а также Baby & Feminine. Компания подтвердила годовой прогноз, хотя указала на нижнюю границу ориентира по EPS из-за давления со стороны сырьевых издержек.

— Alphabet (GOOGL: +1,63%) усиливает ставку на генеративный ИИ и планирует инвестировать до $40 млрд в Anthropic. Сделка подтверждает, что крупнейшие технологические компании продолжают наращивать вложения в ИИ-модели и вычислительную инфраструктуру, несмотря на неопределенность по поводу окупаемости капитальных затрат в этих сферах.

— Charter Communications (CHTR: −25,5%) отчиталась выручкой немного выше ожиданий и EBITDA на уровне консенсуса, однако инвесторов обеспокоило повышение капзатрат при сокращении свободного денежного потока из-за давления со стороны сегментов интернет- и видеосервисов.

— HCA Healthcare (HCA: −8,8%) опубликовала результаты за первый квартал, в котором число эквивалентных госпитализаций и скорректированная EBITDA недотянули до средних ожиданий рынка. Компания объяснила ухудшение показателей погодными факторами и более мягким сезоном респираторных заболеваний, оставив без изменений прогноз на весь год.

— Eli Lilly (LLY: −3,7%) негативно отреагировала на публикацию данных IQVIA за первую полную неделю продаж препарата Founday. Число выписанных рецептов оказалось заметно ниже, чем на сопоставимом этапе запуска пероральной версии аналога от Novo Nordisk (NVO) Wegovy. Aналитики отмечают, что делать выводы об отставании Eli Lilly от конкурента рано, поскольку запуск остается на ранней стадии, а узнаваемость бренда Wegovy на старте могла быть выше.