«Гуакамоле всегда есть на вечеринках»: почему акции Mission Produce ждет рост на 30%

Авокадо называют любимым фруктом американцев. Мировой рынок авокадо достигнет $19,8 млрд в 2025 году и увеличится до $30,2 млрд к 2032 году, что означает среднегодовой темп роста (CAGR) 6,2%, согласно оценке Persistence Market Research. Однако еще задолго до появления инстаграмных завтраков и пропаганды здорового образа жизни, предприниматель Стив Барнард увидел потенциал вкусного, спелого авокадо и придумал, как на этом заработать. Так появилась Mission Produce: компания с капитализацией около $880 млн, благодаря которой на прилавках магазинов появляются спелые авокадо. 

Как устроена работа Mission Produce, с какими рисками сталкивается компания и почему аналитики предсказывают рост ее акциям на треть — в материале Oninvest. 

Стив Барнард вырос на ферме — его отец выращивал цитрусы. Он всегда знал, что хочет работать в агрокультуре — эта индустрия и сообщество казались ему интересными. Поэтому свободные от учебы летние каникулы будущий предприниматель проводил, подрабатывая на фермах — как отцовской, так и соседних, вспоминает CEO Mission Produce в интервью журналисту Девиду Мельтцеру. Но больше его заинтересовал бизнес по продаже свежей продукции, такой как овощи и фрукты. 

Барнард нашел компанию в сфере свежей продукции в Калифорнии и договорился о встрече с ее директором. В возрасте 22 лет Барнарда взяли грузчиком cалата латук и сельдерея, но уже через три недели повысили до прораба. Его рабочий день длился около 17 часов, при этом его зарплата до вычета налогов составляла всего $120. Это был тест, но мне было неважно сколько мне платят, я хотел получить опыт, говорит Барнард. 

Через два года он занял должность директора команды сбора урожая, ответственным за 400 сотрудников, три района и огромное количество сельхоз оборудования. 

В 1981 году Барнард возглавил департамент по выращиванию и производству авокадо. Барнард быстро увидел потенциал в продаже авокадо: вместе с бизнес-партнером они приняли решение попробовать построить бизнес, арендовали помещение и наняли первых сотрудников с оплатой в 10$ в час. «В то время на рынке предложения авокадо было выше, чем спрос: фермеры переживали, что их фрукты не найдут дом. Это было отличное время для вертикальной интеграции», — вспоминает Барнард. Весной 1983 года, по его словам, они привлекли первые инвестиции в $900 тыс. Барнард оставил свою основную работу и основал новую компанию — Mission Produce. 

На вопрос, что делает такой невеселый бизнес, как производство, интересным, Барнард отвечает: «Гуакамоле всегда есть на вечеринках — а это наша ключевая ценность». 

В первые годы работы компания оседлала волну того, что Барнард называет «революцией авокадо».Тогда в США началась пропаганда полезных свойств авокадо для здоровья, а также открылись торговые границы между Мексикой и США. Это стало поворотным моментом Mission Produce, ведь авокадо родом из Мексики, и именно на эту страну приходится более трети мирового производства фрукта. При этом США — крупнейший покупатель авокадо у Мексики, в штаты экспортируют более 80% от всех мексиканских авокадо.

Уникальность Mission Produce была в том, компания первой предложила розничным продавцам закупать спелые фрукты, готовые к употреблению, пишет Produce Business. 

Сейчас у компании три направления бизнеса: 

Вертикально интегрированная модель, когда компания сама является производителем, поставщиком, а также сама контролирует другие аспекты бизнеса, например маркетинг, повышает операционную гибкость бизнеса, стабильность поставок и долгосрочный потенциал маржи, пишет Zacks Equity Research. Кроме того, таким образом компания диверсифицирует сезонные риски: когда летний сезон авокадо в Калифорнии, Перу и Колумбии подходит к концу, Mission Produce поставляет осенние авокадо из Мексики и Чили. 

Осенью 2020 года Mission Produce стала публичной компанией. Поставщик авокадо объявил о размещении 8 млн обыкновенных акций по цене в $12 — ниже первоначального диапазона в $15-17: на планы компании повлияла пандемия коронавируса, рассказывал основатель. 

Бизнес Mission Produce действительно сильно пострадал от пандемии: большинство авокадо попадают в США из Мексики или Перу, ограничения на торговлю и передвижение поставили под угрозу способность продуктов питания фактически попадать на рынок. В результате компания завершила 2020 год с потерями: выручка снизилась на 2% в сравнении с годом ранее, чистая прибыль — на 60%, до $28,8 млн. 

Весной 2025 года администрация Трампа угрожала ввести пошлину в 25% на мексиканские сельхозпродукты, что вызвало хаос: компании зависящие от трансграничной торговли столкнулись с ростом цен. Согласно отчету Mission Produce за второй квартал, Компания потеряла $1,1 млн прибыли, потому что заработок с каждой проданной авокадо снизился из-за меньшей маржи.

Несмотря на то, что товары, подпадающие под торговое соглашение между США, Мексикой и Канадой освободили от пошлин, угроза введения новых сборов остается: они могут привести к сокращению поставок и росту цен, поскольку часть издержек будет переложена на производителей, импортеров и потребителей, считает инвестиционный аналитик Freedom Broker Раимжан Байтерек.  

Защитой для Mission является диверсификация: компания выращивает авокадо и манго в Перу, Колумбии и Гватемале и может частично компенсировать возможные перебои из Мексики, считает аналитик.

По данным на 21 августа 2025 года стоимость акций Mission Produce составляла около $12,5 — примерно на 4% выше цены размещения, которую основатель посчитал неудачной. Тем не менее за последние 12 месяцев их стоимость прибавила почти 20%. По итогам второго квартала 2025 года компания сообщила о рекордной выручке — она увеличилась на 28%, до $380,3 млн. Скорректированная чистая прибыль снизилась более чем в два раза, до $3,1 млн.

С точки зрения оценки, акции Mission торгуются с высоким мультипликатором: по данным FactSet, прогнозный коэффициент соотношения цены к прибыли (P/E) составляет около 20,3, что значительно превышает средний показатель отрасли (14,9). Коэффициент стоимости компании к ее годовой выручке (EV/Sales) — 0,71, что также выше отраслевого значения 0,5. Несмотря на это, за период c начала мая и до конца июля бумаги компании выросли на 17,2%, обогнав индекс S&P 500, который прибавил за это время 14,4% и отрасль производства продукции сельского хозяйства (15,94%), отмечает Freedom Broker. 

Краткосрочным вызовом для Mission Produce остается торговая политика США. Согласно данным Bloomberg Intelligence, 90% потребляемого в США авокадо импортируется из Мексики, как и 86% томатов и практически вся клубника, поэтому пошлины на продукцию из Мексики могут резко поднять цены и нарушить поставки, отмечает Freedom Broker.

При этом сектор авокадо и манго продолжает расти благодаря интересу потребителей к здоровому питанию, но его динамика определяется балансом между увеличением производства и геополитическими рисками. Компании с глобальными цепочками поставок, такие как Mission Produce, находятся в более выгодном положении для управления этими угрозами, подчеркивает аналитик  Байтерек из Freedom Broker. 

У компании также положительный консенсус-прогноз от двух аналитиков с рекомендацией покупать акции Mission и целевой ценой в $17, указано на MarketWatch. Это значит, что акции компании могут вырасти примерно на 35%. В конце июля Zacks добавил акции компании в список Zacks Rank, что так же означает рекомендацию покупать.