Инвестор из «Игры на понижение» назвал ахиллесову пяту ИИ-бума
Стив Айсман предупреждает, что вся ИИ-отрасль становится все более зависимой от успеха лишь двух компаний — OpenAI и Anthropic
Ведущий подкаста The Real Eisman Playbook Стив Айсман считает, что выручка гиперскейлеров слишком сильно зависит от всего двух ИИ-стартапов / Фото: Youtube
Инвестор Стив Айсман, чья стратегия против рынка жилья накануне мирового финансового кризиса была описана в «Игре на понижение», заявил, что гиперскейлеры получили опасную зависимость от двух ИИ-лабораторий. По его словам, на OpenAI и Anthropic приходится около 70% связанной с искусственным интеллектом выручки Microsoft, Amazon, Google и Oracle. Гиперскейлеры также получают от OpenAI и Anthropic от 25% до 35% своей облачной выручки.
«Будущее этих огромных компаний в определенном смысле зависит от ставки на то, что OpenAI и Anthropic добьются успеха, — сказал Айсман в программе CNBC Fast Money. — Ахиллесова пята всей этой истории заключается в том, что с Anthropic и OpenAI может произойти что-то плохое. Китайские модели с открытым кодом намного дешевле. И если они действительно начнут забирать большую долю рынка — а судя по тому, что я слышу, это уже начинается, — может разразиться серьезная ценовая война. И тогда у нас возникнет проблема».
Предупреждение Айсмана стало еще одним заметным аргументом в разгорающейся дискуссии о том, смогут ли огромные расходы, стоящие за ИИ-бумом, принести достаточную отдачу, пишет CNBC. Другой инвестор, также изображенный в «Игре на понижение» — Майкл Бьюрри — в принципе не уверен, что часть нынешнего и будущего спроса на ИИ исходит от конечных клиентов. По его мнению, существенная доля этого спроса финансируется за счет схем, которые он называет круговыми. Бьюрри подкрепляет свои слова деньгами: он поставил против акций некоторых крупнейших бенефициаров ИИ-бума, включая Nvidia, а также раскрыл медвежьи позиции, связанные с полупроводниковым сектором в целом.
