IPO Aevex Corp: начались торги акциями производителя военных беспилотников

Предварительные торги акциями разработчика беспилотных систем Aevex Corp для оборонных предприятий начались в торговой системе для клиентов Freedom. Компания выходит на IPO на фоне роста числа конфликтов по всему миру, что ведет к увеличению расходов на модернизацию вооружений, отмечает Reuters. Позднее 17 апреля бумаги производителя дронов появятся на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером AVEX.

Aevex привлекла $320 млн в результате IPO. Компания предложила 16 млн акций по $20 за бумагу — при заявленном диапазоне в $18-21. Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить в $2,2 млрд, подсчитал Bloomberg. Источники агентства сообщали ранее, что IPO было многократно переподписано.

Ведущими организаторами листинга выступили Goldman Sachs, BofA, Jefferies и JPMorgan.

Компания из Калифорнии разрабатывает и производит несколько типов беспилотных летательных аппаратов с поддержкой искусственного интеллекта. Эти дроны могут использоваться в таких миссиях, как наблюдение, разведка и точечные удары. 

Основной доход Aevex получает от контрактов с правительством США — 78% от общей выручки за 2025 год, согласно форме S-1, поданной в регулирующие органы. В 2025 году выручка производителя подскочила на 10% и достигла $432,9 млн, причем большая часть пришлась на Украину, отмечает Bloomberg.

Чистый убыток компании сократился на 78% по сравнению с прошлым годом и составил $16,8 млн.

Aevex ожидает, что к концу 2026 года поставит более 10 200 автономных систем. По состоянию на 31 декабря объем ее финансируемых заказов составлял $503 млн. К 2030 году спрос на беспилотные системы вырастет до $11 млрд в США и до $26 млрд в мире, прогнозирует компания.

Оборонные бюджеты смещаются в сторону передовых технологий, и Aevex имеет хорошие позиции, чтобы выиграть от растущего внимания инвесторов к сектору, считает Bloomberg. Ожидается, что администрация Трампа будет отдавать приоритет новым подрядчикам по мере расширения и модернизации ракетного арсенала, пишет агентство.

Однако из-за того, что выручка Aevex во многом зависит от контрактов с правительством США, на нее могут негативно повлиять возможные ограничения бюджетов или сложности с заключением новых контрактов, предупреждает аналитик Freedom Broker Алем Бектемиров.

Он также указывает на высокий уровень конкуренции в оборонной отрасли, где идет жесткая борьба за подряды, а усиливающаяся консолидация приводит к появлению более крупных игроков с большей долей рынка, что оказывает давление на цены.

По мнению аналитика, справедливая рыночная стоимость Aevex составляет $3,08 млрд, а собственный капитал можно оценить в $3,15 млрд. Целевая цена акций компании составляет $27,9, считает Бектемиров. Эта почти на 40% выше цены размещения.  

Конкуренция за контракты на поставки военных беспилотников остается высокой, согласен эксперт по IPO Донован Джонс. При этом текущая военная обстановка может дополнительно усиливать спрос и интерес к продуктам компании, формируя «хайп-цикл» вокруг ее IPO, что потенциально приведет к высокой волатильности акций после размещения, добавляет аналитик. 

Оборонный бюджет США остается значительным, и военные действия все чаще смещаются в сторону использования дронов, цитирует мнение старшего стратега Renaissance Capital Мэтта Кеннеди Reuters. По словам Кеннеди, даже если конфликт с Ираном вскоре завершится, его внезапность сохранится в общественном восприятии. Окно для IPO компаний оборонной отрасли сейчас широко открыто на фоне конфликта на Ближнем Востоке и значительной поддержки сектора как со стороны государства, так и частных инвесторов, считает Кеннеди.

Сама оборонная промышленность рассматривается как долгосрочный растущий сегмент на протяжении поколений, заявил Reuters генеральный директор IPOX Йозеф Шустер. Рост числа конфликтов в мире ведет к увеличению расходов на оборону, поскольку страны отдают приоритет инициативам по модернизации вооружений, отмечает Reuters.

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Aevex Corp. до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер AVEX.