IPO Arxis: начались торги акциями производителя запчастей для аэрокосмической отрасли

Предварительные торги акциями поставщика компонентов для аэрокосмической и оборонной отраслей Arxis начались в торговой системе для клиентов Freedom. Arxis — одна из первых компаний оборонного сектора, которые выходят на IPO в этом году: инвесторы стремятся извлечь выгоду из возросшего интереса к сектору на фоне конфликтов на Ближнем Востоке и в Украине, отмечает The Wall Street Journal. Позднее 16 апреля бумаги компании появятся на бирже Nasdaq под тикером ARXS. Для участия нажмите на тикер ARXS.

Arxis привлекла $1,13 млрд в результате IPO. Компания в рамках расширенного предложения компания продала 40,5 млн акций по $28 за бумагу. Цена размещения соответствует верхней границе заявленного ранее диапазона ($25–28). Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить примерно в $11,3 млрд, подсчитал Bloomberg.

Организаторами сделки выступили Goldman Sachs, Morgan Stanley и Jefferies, а также Citigroup, RBC Capital Markets, Baird, Guggenheim Securities, Wells Fargo Securities и William Blair.

Arxis, зарегистрированная в городе Блумфилд штата Коннектикут, разрабатывает и производит специализированные электронные и механические компоненты. В ассортимент ее продукции входят разъемы, кабельные сборки, радиочастотные и микроволновые компоненты, датчики и механические детали, такие как подшипники и уплотнения, которые интегрируются в аэрокосмические, оборонные и космические системы, а также применяются в медицинской технике и тестировании полупроводников и промышленной автоматизации.

Ключевыми рынками Arxis являются оборонная и космическая отрасли, на которые приходилось около 47% выручки в 2025 году, и коммерческая аэрокосмическая отрасль, которая в прошлом году принесла около 23% выручки, отмечает WSJ.

В 2025 году чистая прибыль компании составила примерно $46 млн при выручке в $1,6 млрд, следует из проспекта компании к IPO. Arxis смогла выйти в плюс после чистого убытка в $55 млн при выручке в $743 млн в 2024 году.

Arxis — первая компания в портфеле инвестиционной компании Arcline, которая собралась на IPO, пишет WSJ. Arcline активно расширяла Arxis в последние годы путем слияний и поглощений: с момента своего образования в 2019 году компания совершила 32 приобретения, включая покупку конкурирующей компании Kaman за $1,8 млрд в 2024 году, отмечает Reuters. После IPO Arcline сохранит контроль над Arxis, указано в проспекте.

Целевая цена акций Arxis после IPO составляет $35,4 — это на 26% больше верхней границы ценового диапазона, установленного компанией, считает аналитик Freedom Broker Алем Бектемиров (его записка есть у Oninvest). По его мнению, одной из основных угроз для компании является зависимость от госзаказов: сокращение расходов, геополитическая неопределенность и задержки в формировании бюджета и выделении средств могут негативно повлиять на спрос на продукцию компании. Кроме того, есть риск для будущих приобретений, если Arxis не сможет найти подходящих кандидатов на покупку или не сможет завершить такие сделки — на выгодных условиях или вообще, добавил Бектемиров.

Сильные стороны Arxis — ее интеграция в платформы клиентов и ведение бизнеса в разных сегментах, отмечает аналитик Seeking Alpha Донован Джонс. Рынки, на которых работает компания, сталкиваются с ростом спроса, обусловленным увеличением оборонных бюджетов, программами модернизации, ростом производства коммерческих самолетов после пандемии, а также спросом на вторичном рынке, пишет Джонс.

По мнению аналитика, слабым местом компании являются сложная, децентрализованная организационная структура, которая может создавать риски для реализации проектов, а также зависимость от постоянных научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ для сохранения актуальности на быстро меняющихся и конкурентных рынках. Угрозы целям компании исходят как от мелких, нишевых игроков, так и от крупных поставщиков, а также от рисков, связанных с регулированием и соблюдением нормативных требований, сбоев в цепочке поставок, изменчивости затрат и некоторых рисков концентрации клиентов.

К числу перспективных направлений для компании Джонс относит продолжающуюся разработку платформ следующего поколения на основе искусственного интеллекта, а также развитие бизнеса компании в сфере медицинских технологий.

Учитывая конфликты на Ближнем Востоке и в Украине, выбор времени выхода IPO выглядит очень сильным решением, считает соруководитель отдела рынков акций в Mergermarket Трой Хупер, его мнение приводит Reuters. Решение выйти на IPO подтверждает глубину и устойчивость спроса на критически важные компоненты для аэрокосмической и оборонной промышленности, добавил Хупер.

Выход Arxis на IPO — это значимый сигнал для аэрокосмического и оборонного сектора и индикатор того, как инвесторы на открытом рынке относятся к вложениям в оборонную отрасль, считает  руководитель направления IPO в США в PricewaterhouseCoopers Майк Беллин (цитата по WSJ). По его словам, то, как будут торговаться акции Arxis после выхода на биржу, «определит интерес к следующей волне размещений акций компаний оборонного сектора». Вопрос для других компаний заключается не в том, нужны ли рынку эти активы, а в том, готовы ли они соответствовать его требованиям, заключил Беллин.

-----------------------------

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Arxis до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер ARXS.