IPO Seaport Therapeutics: стали доступны акции разработчика антидепрессантов

Предварительные торги акциями Seaport Therapeutics, занимающейся разработкой и созданием новых препаратов для пациентов с депрессией, тревожными расстройствами и другими нейропсихиатрическими заболеваниями, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Ведущая разработка компании — кандидат в лекарства GlyphAllo, предназначенный для терапии большого депрессивного расстройства. Позднее 1 мая бумаги Seaport Therapeutics появятся на Nasdaq под тикером SPTX.

Биотехнологическая компания Seaport Therapeutics успешно привлекла $255 млн в результате IPO. Компания разместила 14,16 млн акций по $18 за бумагу, что соответствует верхней границе заявленного ранее ценового диапазона. 

Спрос на акции оказался выше ожиданий Seaport, отмечает Bloomberg: изначально планировалось предложить 11,8 млн штук в том же ценовом диапазоне. По словам источников агентства, знакомых с ситуацией, книга заявок была значительно переподписана.

Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить в $912 млн, пишет Bloomberg.

Организаторами листинга выступили Goldman Sachs, JPMorgan, Leerink Partners, Citigroup и Stifel.

Бостонская  Seaport Therapeutics была основана в 2024 году биофармацевтической компанией PureTech Health. 

До IPO, указывал Bloomberg, ей принадлежало почти 50% Seaport. С момента основания, следует из документов компании, поданных ею в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, ей удалось привлечь $325 млн от ведущих инвесторов в сфере наук о жизни. Среди крупнейших акционеров Seaport, в частности, были структуры Arch Ventures Partners, которым принадлежали 13,4% компании, и General Atlantic с долей в 8,6%.

После IPO, говорится в проспекте, прежняя группа акционеров будет владеть приблизительно 71,6% находящихся в обращении голосующих акций Seaport (при условии отсутствия реализации опциона андеррайтеров на приобретение дополнительных бумаг), причем PureTech Health останется крупнейшим акционером с долей примерно в 32,9% обыкновенных акций.   

Seaport специализируется на разработке пероральных (в виде таблеток, капсул, драже) препаратов для лечения депрессии, тревожности и других нейропсихиатрических расстройств. Ее ведущей разработкой является кандидат в лекарство GlyphAllo, предназначенный для терапии большого депрессивного расстройства, пишет Reuters. Он находится на второй стадии клинических испытаний, результаты которой будут объявлены в начале 2027 года. 

Кроме того, в апреле компания сообщила о положительных итогах ранней стадии испытаний еще одной своей разработки — для лечения генерализованного тревожного расстройства, обратил внимание Bloomberg.

Seaport возглавляет Дафна Зохар, соосновательница биотехнологической фирмы Karuna. Именно эта компания создала Cobenfy — препарат для лечения шизофрении, принадлежащий сейчас Bristol Myers Squibb, пишет Fierce Biotech.   

На начало 2026 года в распоряжении Seaport находились $233,7 млн из ранее привлеченных $325 млн инвестиций. С учетом этих средств и поступлений от IPO, компания объявила, что выделит $121 млн на продвижение и продолжение испытаний GlyphAllo, пишет Fierce Biotech.

Чистый убыток биотеха за прошлый год увеличился почти на 60% и достиг $74,9 млн, говорится в проспекте Seaport. Выручки от продаж продукции, по состоянию на 31 декабря 2025 года, компания еще не получала, указано в документе.

Компания хорошо капитализирована, имеет поддержку венчурных фондов высшего эшелона в сфере наук о жизни и управляется опытной командой менеджеров, говорит в заметке на портале Seeking Alpha эксперт по IPO Донован Джонс. Тем не менее, Seaport сталкивается с типичными для подобных компаний клиническими, коммерческими и конкурентными рисками, замечает он. Учитывая положительные результаты испытаний, сильный состав инвесторов и компетентное руководство, IPO Seaport, вероятно, вызовет значительный интерес со стороны институциональных инвесторов в сфере биомедицинских технологий, считает Джонс.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров сообщает, что, по его ожиданиям, первая коммерциализация продукта Seaport может начаться к 2030 году с учетом текущей фазы клинических исследований. Он обратил внимание на то, что разработки компании в ходе испытаний уже показали хорошие результаты.

При этом эксперт выделяет ряд существенных рисков. Прежде всего, компания на текущий момент не имеет выручки от продаж, а любое регуляторное ужесточение или задержки в получении одобрений могут полностью остановить коммерциализацию продуктовой линейки, предупреждает он. Кроме того, сохраняется риск дефицита капитала. Несмотря на текущие запасы наличности, в будущем Seaport может потребоваться дополнительное финансирование для продолжения исследований. В случае невозможности привлечь новые инвестиции компании придется отложить или полностью ликвидировать свои основные программы разработок.

Целевая цена Freedom Finance для бумаг Seaport Therapeutics — $24 за акцию, — что предполагает их рост на 33% относительно стоимости при размещении. 

_______________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Seaport Therapeutics до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер SPTX.