Lockheed проиграл тендер на поставку истребителей ВВС США. Что будет с его акциями?

Два аналитика с Уолл-стрит понизили рейтинг акций подрядчика Пентагона — аэрокосмической корпорации Lockheed Martin — и больше не рекомендуют инвесторам их покупать. Компания неожиданно проиграла Boeing тендер на разработку передового истребителя шестого поколения для ВВС США — F-47. Потеря контракта может стоить Lockheed до $500 млн чистой прибыли в год, считают аналитики.

Аналитик BofA Рональд Эпштейн 24 марта ухудшил рейтинг акций Lockheed до уровня Hold (совет держать) и понизил целевую цену на 30% — до $485, написал Barron’s. Новый таргет тем не менее предполагает рост котировок на 10%. До этого BofA рекомендовал покупать бумаги компании. 

Оценку банк пересмотрел после того, как 21 марта Boeing обошел Lockheed в тендере на производство самого передового истребителя ВВС США — F-47. Он заменит F-22 Raptor от Lockheed Martin, которых у ВВС США сейчас около 190 штук. F-47 будет стоить сотни миллионов долларов за единицу, а его обслуживание и эксплуатация потребуют еще сотен миллионов долларов в течение десятилетий, пишет Barron’s.

BofA ожидал победы Lockheed и теперь прогнозирует, что акции компании останутся в «боковом коридоре» (не показывая значительного роста или падения). Lockheed может потерять $400-500 млн годовой чистой прибыли, или около $2 на акцию, пишет Barron’s со ссылкой на оценку аналитика Jefferies Шейлы Кахяоглу.

Инвесткомпания Melius Research 24 марта также понизила рейтинг Lockheed Martin с Buy до Hold, снизив целевую цену с $603 до $483. Аналитики отметили, что причинами пересмотра рейтинга стали победа Boeing в тендере Пентагона и растущие опасения по поводу стремления Европы снизить зависимость от американских оборонных подрядчиков. По мнению Melius, это может ограничить экспортные возможности Lockheed. Кроме того, аналитики считают, что Lockheed Martin уже достиг пиковых темпов производства истребителей F-35, что создает дополнительные трудности для долгосрочного роста его доходов. 

Одновременно Melius повысил рейтинг Boeing до Buy с целевой ценой $204, что предполагает рост котировок более чем на 10%. Melius отмечает, что оборонное подразделение Boeing Defense еще требует серьезных улучшений, однако победа в тендере ВВС США обеспечит компании контракты на $20 млрд в течение пяти лет. Boeing входит в период положительных новостей, которые могут поддержать рост акций, считают аналитики.

На торгах 24 марта акции Lockheed снижались в моменте на 3,5% — до $424,3. Это минимум с 18 февраля. В пятницу котировки Lockheed упали на 5,8%, что привело к потере $6 млрд рыночной капитализации, отметил Barron’s. С начала года бумаги компании подешевели почти на 12%. Из отслеживающих Lockheed аналитиков только один рекомендует продавать акции, остальные поровну советуют либо покупать, либо держать, показывает Marketwatch. Их консенсус-прогноз по цене — $536,7 — на 22% выше цены на закрытии торгов 21 марта. 

Бумаги Boeing в понедельник в моменте выросли на 3,5%, обновив максимум за месяц. Торговая сессия в пятницу закрылась ростом акций на 3%. С начала года  бумаги прибавили примерно столько же. В отношении Boeing самая популярная рекомендация на Уолл-стрит — покупать бумаги: у них 16 рейтингов Buy и четыре Overweight. Еще 11 аналитиков предлагают держать купленные бумаги (Hold), а оставшиеся двое — продавать (Underweight и Sell).