Минфин успокоил рынок: акции США прервали трехдневную серию падений

Все три основных американских фондовых индекса закрылись 19 августа с небольшим ростом — Министерство финансов США успокоило рынок облигаций, заявив о планах увеличить вдвое объем выкупа госдолга в следующем месяце, пишет MarketWatch.

Доходность 30-летних казначейских облигаций, которая в последние дни удерживалась у 19-летнего максимума, в среду на фоне предпринятых Минфином мер упала на 9 базисных пунктов, до 5,19%. По данным Dow Jones Market Data, это было крупнейшее снижение их доходности за день с октября 2025 года. Цены на гособлигации, которые растут по мере снижения доходности, — напротив укрепились.

Также в плюсе день завершили широкий индекс акций Америки S&P 500 (прибавил 0,21%), технологический Nasdaq Composite (вырос на 0,16%) и индекс «голубых фишек» Dow Jones (+0,22%). Все три основных индекса Уолл-стрит прервали таким образом трехдневную серию падений, которая, среди прочего, была связана с ростом доходностей гособлигаций, удорожанием нефти, опасением увеличения темпов инфляции, а также тупиком в переговорах между США и Ираном.

Цены на золото на фоне снижения оказывающих на них давление доходностей гособлигаций подскочили более чем на 4%, до $4522,29 за унцию. Спотовое серебро выросло более чем на 5% — до $66,7.

Рынки отреагировали на заявление Минфина США об увеличении с сентября и до конца текущего квартала в ноябре максимального объема операций по выкупу государственного долга — с $2 млрд до «не менее» $4 млрд. Такое объявление ведомство сделало всего через две недели после публикации запланированного графика выкупа ценных бумаг на ближайшие несколько месяцев, а также на фоне потрясений, которые в последние дни пережил рынок гособлигаций, замечает Bloomberg.

Доходности 30-летних госбондов с начала недели держались вблизи 19-летних максимумов (в моменте подскакивая до пика с 2002-го), а доходности 10-летних гособлигаций поднимались до самых высоких значений с 2025 года. На фоне тупика в переговорах между США и Ираном и возобновившегося роста цен на нефть инвесторы требовали более высокой компенсации за риски, связанные с инфляцией и увеличением госдолга, пишет Bloomberg. Дополнительное давление на рынок оказывали корпоративные заимствования на финансирование бума искусственного интеллекта, а также ослабевающий спрос со стороны традиционных покупателей долгосрочных облигаций, поясняет агентство.

«[Предпринятые Минфином действия] — это, скорее, временная мера, чем панацея», — считает Лоуренс Гиллум из LPL Financial. «Это напоминание о том, что Министерство финансов следит за ситуацией и сделает все возможное, чтобы доходности облигаций не выросли слишком быстро», — добавил он.

«По сути, эти меры [Минфина] представляют собой метод контроля кривой доходности, призванный подавить долгосрочные ставки [по длинным гособлигациям], которые считаются слишком высокими и рискуют сорвать экономический рост», — согласился Хосе Торрес из Interactive Brokers.

При этом в фундаментальных аспектах меры Минфина США практически ничего не меняют, констатирует Кришна Гуха из Evercore: увеличение масштабов операций по выкупу госдолга является скромным по сравнению с потоками на рынке казначейских облигаций, говорит он. В целом объем рынка казначейских облигаций США составляет около $31 трлн, напоминает MarketWatch.