Mizuho назвал 3 акции для инвестиций в ИИ-инфраструктуру. В их числе — малоизвестная

Аналитик Mizuho Securities Виджай Ракеш представил список главных фаворитов в полупроводниковом секторе на 2026 год. В него вошли Nvidia, Broadcom и малоизвестная широкому кругу инвесторов компания Lumentum Holdings, которая поставляет оптические решения для дата-центров, пишет MarketWatch. Акции Lumentum за последний год выросли в четыре раза, обогнав по динамике как Nvidia, так и Broadcom. 

Аналитик отметил, что у компаний, производящих оптические компоненты для дата-центров, таких как Lumentum, есть пространство для серьезного роста, поскольку дата-центры, ориентированные на ИИ, переходят с медных соединений на оптоволоконные ради увеличения пропускной способности. По мнению Ракеша, потенциал у Lumentum остается значительным, особенно на фоне спроса со стороны Google Cloud Platform и Amazon, . За последний год стоимость акций производителя подскочила на 316,5%. 13 из 23 аналитиков, отслеживающих эти бумаги, рекомендуют покупать их, по данным MarketWatch. 

Nvidia и Broadcom, по оценке Mizuho, продолжат расти за счет увеличения капитальных затрат гиперскейлеров: в 2026 году траты могут подскочить на 32%  — до $540 млрд. Дополнительными драйверами станут широкое внедрение ИИ в корпоративной среде и совершенствование нейросетевых моделей, отмечает аналитик.

Уолл-стрит будет внимательно следить за новыми моделями, чтобы подтвердить, что законы масштабирования ИИ, согласно которым системы улучшаются с ростом объемов данных и ресурсов, все еще работают, отмечает MarketWatch. Ожидается, что OpenAI представит следующую модель уже в первом квартале, и она, вероятно, станет одной из первых, обученных на новой платформе Nvidia Blackwell, подчеркивает издание.

По словам Ракеша, обе компании демонстрируют рост энергоэффективности продукции более чем на 50% от поколения к поколению, при этом совокупная стоимость владения их ИИ-процессорвми постоянно снижается. Это повышает привлекательность их решений для корпоративных клиентов, считает аналитик.

Кроме того, он отметил, что по-прежнему позитивно оценивает Lam Research, которая поставляеь оборудование для производства полупроводников, как «ключевого опережающего рынка игрока».

Наиболее перспективными направлениями в полупроводниковом секторе аналитик Mizuho назвал чипы-ускорители для ИИ и оборудование для их производства, оптические компоненты, а также чипы памяти. А вот к сегментам, связанным с электромобилями и автомобильной электроникой, силовыми полупроводниками и аналоговыми чипами, а также к рынкам персональных компьютеров и смартфонов он относится с осторожностью, передает CNBC.

«Мы видим потенциал для сильной первой половины 2026 финансового года, поскольку расходы на искусственный интеллект, инвестиции в оборудование для производства чипов и цикл роста на рынке памяти, по нашим ожиданиям, останутся устойчивыми. Это будет поддерживать расширение мощностей у крупнейших и средних облачных провайдеров, а также у корпоративных и государственных заказчиков, разворачивающих серверы для искусственного интеллекта» — прогнозирует аналитик. При этом во втором полугодии он не исключает сложностей и предупреждает о риске повышенной волатильности из‑за запуска новых продуктов, в том числе платформы Vera Rubin AI от Nvidia и решений от AMD, а также из-за возможного влияния промежуточных выборов в США и в случае более медленного снижения процентных ставок ФРС.