Morgan Stanley назвал перспективные секторы на остаток года. Чипы не в их числе
Зато пережившие «софт-апокалипсис» разработчики ПО снова привлекательны
Morgan Stanley считает, что производители чипов больше не являются лидерами рынка / Фото: X / NYSE
Банк Morgan Stanley назвал несколько отраслей, которые, по мнению его стратегов, могут стать лидерами рынка в оставшейся части года. На продолжение ралли акций производителей полупроводников, которые лидировали большую часть года, инвесторам не стоит рассчитывать, считают в банке.
Детали
Рынок сейчас переходит к новой фазе экономического цикла, которая создает благоприятные условия для компаний с высоким свободным денежным потоком, эффективными операциями и дисциплинированными капитальными расходами, заявили аналитики Morgan Stanley, которых цитирует MarketWatch.
Такая ситуация играет на руку, по мнению банка, разработчикам программного обеспечения, которые ранее в этом году пострадали от «софт-апокалипсиса» — распродажи, вызванной опасениями из-за влияния искусственного интеллекта на их бизнес-модели. Кроме того, Morgan Stanley отдает предпочтение финансовому сектору, страховым компаниям и игрокам рынка медицинских услуг.
Рынок переходит от компаний, создающих инфраструктуру для искусственного интеллекта, к компаниям, реально его использующим, резюмировал MarketWatch. Прогнозы по прибыли для этих секторов улучшаются, отмечают стратеги Morgan Stanley.
Главным риском для рынка аналитики банка считают рост доходности долгосрочных гособлигаций. Опасения инвесторов связаны не столько с устойчивостью государственных финансов, сколько с сильным номинальным ростом экономики, ситуацией на нефтяных и энергетических рынках, а также избытком предложения облигаций со стороны государств и компаний, передает MarketWatch.
Почему Morgan Stanley не ставит больше на чипы
Индекс широкого рынка S&P 500 вырос с начала года на 12%, индекс компаний малой и средней капитализации Russell 2000 — на 20%, акции полупроводниковых компаний также взлетели. Практически все, кроме «Великолепной семерки», обеспечили двузначную доходность, отмечает MarketWatch.
Но единственной частью рынка, которая в последнее время остыла, стали так называемые импульсные акции, успех которых основан на ставках инвесторов, что эти быстро растущие бумаги продолжат дорожать и дальше, пишет MarketWatch. Акции производителей полупроводников достигли своего пика в июне 2026 года, отметило издание. По мнению Morgan Stanley, динамика акций В этом секторе напоминает прошлогоднее ралли серебра. И хотя от них еще можно ждать одного рывка, банк больше не считает этот сегмент лидером рынка.
«Мы не согласны с теми, кто говорит, что фундаментально ничего не изменилось в отношении лидерства на рынке и что распродажа импульсных акций была лишь перепозиционированием портфелей с чрезмерным плечом. Мы полагаем, что именно переход к середине экономического цикла стал причиной перестановки позиций, которую затем усилило кредитное плечо», — цитирует MarketWatch стратегов Morgan Stanley.
