На Уолл-стрит поспорили о перспективах Meta. Стоит ли покупать ее акции на спаде?

На торгах в пятницу акции разработчика агентного ИИ Muse и владельца соцсетей Facebook и Instagram — Meta Platforms подешевели на 0,6%, до $644,8 после того, как обвалились на 7% накануне — после публикации отчетности за третий квартал. За пять торговых дней капитализация компании снизилась на 9%. Мнения на Уолл-стрит относительно перспектив Meta после публикации ее последнего финансового отчета разошлись: одни аналитики считают компанию явным лидером в потребительском ИИ благодаря ассистенту Muse, а другие относятся к ней с осторожностью и советуют повременить с покупкой ее акций, пишет Barron’s.

— Morgan Stanley советует покупать. Благодаря успеху Muse у Meta сейчас есть самый очевидный победитель среди потребительских продуктов на базе генеративного ИИ, считает аналитик Morgan Stanley Брайан Новак. Он присвоил акциям компании рейтинг «выше рынка» и установил целевую цену $820, пишет Barron’s. Это на 26% выше цены закрытия торгов в четверг.

За первые шесть недель после запуска приложение Muse скачали более 10 млн пользователей в США и Канаде, сообщила Meta. Около 25% из них — 2,5 млн человек — пользуются сервисом ежедневно. Кроме того, более 25% еженедельных активных пользователей совершают покупки через Muse, а средний чек по этим операциям превышает $200.

«Мы считаем такой высокий коммерческий интерес обнадеживающим с точки зрения долгосрочного потенциала монетизации Muse, особенно учитывая существующие отношения Meta примерно с 500 млн компаний», — написал Новак.

— Bank of America советует покупать. Аналитик Bank of America Джастин Пост назвал потенциал роста Muse «практически неограниченным». Он установил для акций Meta целевую цену на уровне $845, пишет Barron’s. Это на 30% выше цены закрытия торгов 22 октября. По мнению Поста, инвесторы теперь могут спокойнее относиться к растущим расходам Meta на искусственный интеллект, поскольку возможности коммерческого использования новых продуктов становятся все более очевидными. «Хотя расходы на предоставление ИИ-сервисов также будут расти, мы считаем, что Уолл-стрит теперь будет более благосклонно относиться к инвестициям компании, поскольку возможности новых продуктов стали заметнее», — написал аналитик.

— UBS советует покупать. Целевую цену по акциям Meta инвестбанк повысил с $884 до $892, ожидая их роста на 38% относительно цены закрытия торгов 22 октября. Рекомендация «покупать» сохранилась без изменений, передает Investing.com. По оценке банка, компания вступает в период, когда крупные капитальные затраты последних трех лет на разработку передовых ИИ-моделей начинают приносить отдачу — прежде всего за счет улучшения рекламного бизнеса и ускорения распространения ИИ-продуктов.

UBS считает, что оптимизированные версии Muse способны дополнительно повысить эффективность рекламного таргетинга и рекомендаций контента. Это создает потенциал для превышения нынешних прогнозов банка по выручке Meta в 2027 и 2028 годах. Дополнительным позитивным фактором аналитики называют намерение Meta начать монетизацию Muse быстрее, чем это происходило с предыдущими крупными продуктами компании, на развитие которых обычно уходило около четырех лет. Это означает, что ускорение роста выручки может начаться раньше. UBS после публикации отчетности Meta повысил свой прогноз выручки Meta на 2027 год примерно на 1%, а на 2028-й — на 2%, при этом банк считает, что дальнейшее распространение Muse может обеспечить дополнительный потенциал роста.

— Needham советует не спешить с покупкой. Аналитик Needham Лора Мартин признает сильный старт Muse, но сохраняет нейтральную оценку по акциям компании. Главный риск Мартин связывает не с самим Muse, а с капиталом Meta. Компания заявила, что в январе выпустит неголосующие акции класса C для владельцев акций класса A и класса B. По сути, это будет эквивалентно дроблению акций в пропорции 2 к 1. «Мы рекомендуем инвесторам оставаться в стороне» до проведения размещения акций, посоветовала Мартин. По ее мнению, эта операция может указывать на подготовку Meta к привлечению около $100 млрд за счет выпуска акций в первой половине 2027 года, поскольку компания «приближается к пределу долговой нагрузки».

Дополнительным риском Мартин считает усиление конкуренции между Muse и другими ИИ-агентами.

Уолл-стрит пересматривает оценки Meta Platforms после того, как 21 октября компания повысила нижнюю границу капитальных затрат и объявила о планах создать новый класс акций без права голоса, наращивая и без того колоссальные вложения в искусственный интеллект. Сейчас покупать бумаги технологического гиганта рекомендуют 62 аналитика из 69, держать в портфеле — шесть, а продать советует только один. Средняя целевая цена по акциям компании — $846 — предполагает потенциал их роста на 30% относительно уровня закрытия 22 октября.