Не все ИИ-акции одинаково устойчивы: Morgan Stanley выбрал 24 фаворита

Профессионалы Уолл-стрит советуют тщательнее выбирать акции компаний, участвующих в строительстве ИИ-инфраструктуры: инвесторы все больше сомневаются в том, как долго продлится бум капитальных затрат, пишет Business Insider.

Как ожидает Morgan Stanley, рост расходов облачных гигантов замедлится: после удвоения трат в этом году — в следующем они увеличатся лишь на 60%, а в 2028-м — всего на 14%. Но на компаниях ИИ-сектора это отразится по-разному, считают аналитики. Банк составил список игроков, которые способны пережить замедление лучше других: они либо обладают сильными позициями при установлении цен на свою продукцию благодаря дефициту в цепочках поставок, либо способны нарастить долю на своих рынках.

— разработчик чипов для искусственного интеллекта Nvidia (доля рекомендаций к покупке среди аналитиков Уолл-стрит составляет почти 96%)

— производитель серверов и персональных компьютеров Dell Technologies (67%)

— производитель полупроводников Advanced Micro Devices (79%) 

— разработчик полупроводниковых решений и инфраструктурного ПО Broadcom (94,5%)

— производитель микросхем памяти Micron Technology (93%) 

— производитель флеш-памяти и накопителей SanDisk (82%) 

— производитель накопителей данных и жестких дисков Seagate Technology (83%) 

— производитель систем хранения данных Western Digital (72,4%) 

— поставщик корпоративных IT-решений и оборудования Hewlett-Packard Enterprise (58%)

— технологический гигант Samsung Electronics, выпускающий чипы памяти для электроники и ИИ (97%)

— производитель полупроводников и чипов памяти SK Hynix (97%) 

— поставщик инфраструктуры для дата-центров Vertiv Holdings (83%) 

 — производитель тяжелой техники и оборудования Caterpillar (56%) 

— производитель двигателей и энергетических систем Cummins (65%) 

— производитель горнодобывающего и строительного оборудования Epiroc (47,6%) 

— поставщик энергетических решений Forgent Power Solutions (71%) 

— энергомашиностроительная компания GE Vernova (75%) 

— производитель газопоршневых установок и электростанций Innio (80%) 

— производитель твердооксидных топливных элементов Bloom Energy (54,3%) 

— производитель систем фильтрации воды Everpure (86%) 

— производитель оптических компонентов и лазеров Lumentum (85%) 

— производитель климатического оборудования и систем терморегулирования Trane Technologies (64%)

— производитель систем управления зданиями и промышленной автоматики Johnson Controls International (54%) 

— производитель электротехнического оборудования и компонентов Hubbell (50%)

Morgan Stanley допускает, что рост капитальных затрат может замедлиться не так сильно, как опасаются инвесторы. Аналитики указали, что Уолл-стрит до сих пор систематически недооценивала масштабы циклов развития вычислительных мощностей — к примеру, развертывание интернет-инфраструктуры до 2000 года и облачной инфраструктуры до 2020-го.

Банк также подчеркнул значение узких мест в цепочках поставок: если капитальные затраты превысят ожидания, это может увеличить прибыль бенефициаров ИИ-бума. «Ускорение капитальных затрат облачных гигантов и неоклаудов по сравнению с текущими уровнями или смена приоритетов действующих игроков может резко усилить давление на отдельные звенья цепочки поставок», — написали аналитики.