Не по всем отмена льгот на электромобили ударит одинаково. Какие две акции в плюсе?

Производители электромобилей, такие как Rivian и Lucid, выиграют от отмены субсидирования покупки электротранспорта, которую предусматривает принятый Конгрессом «большой и прекрасный» законопроект, предположил BNP Paribas. По мнению аналитиков, традиционные автопроизводители из-за отмены льгот переключат внимание на бензиновые версии, что даст небольшую фору тем, кто полностью сосредоточен на электрическом сегменте.

Не все автопроизводители пострадают одинаково от отмены субсидирования покупки электротранспорта в США, заявил аналитик BNP Paribas Джеймс Пикариелло, которого цитирует Bloomberg.

Налоговый законопроект, одобренный Конгрессом на этой неделе, предусматривает отмену налоговой льготы для граждан США на покупку электромобиля в размере $7500 после 30 сентября. Предполагается, что отказ от налогового кредита приведет к снижению спроса на электромобили в конце года, уточняет Bloomberg.

General Motors, Ford Motor, Hyundai Motor и Kia за последние годы серьезно нарастили выпуск электромобилей. Однако, как отмечает аналитик BNP, «без государственной поддержки и с ослабевающим потребительским спросом эти усилия, вероятно, замедлятся». В то же время, «для компаний, которые полностью сфокусированы на производстве электромобилей, таких как Rivian, Lucid и Tesla, это может означать рост доступной доли рынка», предположил Пикариелло.

Законопроект открывает возможность для переоценки акций в секторе электромобилей, который в целом снижался с начала года на фоне макроэкономических рисков, включая неопределенность вокруг пошлин, отметил Bloomberg.

На торгах в четверг, 3 июля, бумаги Lucid укрепились на 5,4%, Rivian — выросли на 1,5%, а Tesla — снизились на 0,1%.

По акциям Rivian BNP сохранил рекомендацию «выше рынка» (Outperform), соответствующую совету покупать, а по бумагам Lucid — «ниже рынка» (Underperform), предлагающую продавать.

Пикариелло считает, что Rivian может дополнительно выиграть от сохраняющегося негативного отношения потребителей к Илону Маску (и Tesla) из-за его работы в администрации Дональда Трампа, а затем и ссоры с президентом США. Согласно опубликованным в среду данным, Tesla поставила 384 122 автомобиля во втором квартале — на 13% меньше, чем годом ранее.

При этом у Rivian и Lucid с поставками тоже не все хорошо: они не оправдали ожиданий аналитиков по итогам прошлого квартала. Rivian поставил 10 661 автомобиль, что на 2,3% ниже консенсусных ожиданий Уолл-стрит, пишет Bloomberg. А Lucid — 3309 автомобилей, что на 4% ниже консенсуса.

BNP ожидает, что поставки в третьем квартале вырастут: потребители будут спешить воспользоваться налоговой льготой до ее отмены. При этом Rivian, «вероятно, получит больше преимуществ, чем Lucid, учитывая более медленные темпы расширения производства у последней и тот факт, что внедорожник Lucid Gravity выйдет только в конце 2025 года, а кроссовер — не раньше 2027 года», отметил Пикариелло.