«Нефтяной шок»: аналитики назвали сценарии на фоне давления США на Иран и Венесуэлу

Риски нового «нефтяного шока» усиливаются на фоне давления США на Иран и Венесуэлу, предупредили аналитики. По их оценкам, резкий рост цен на нефть может ускорить инфляцию, спровоцировать коррекцию на рынках и осложнить перспективы снижения процентных ставок крупнейшими центробанками.

Аналитики предупреждают, что риск нового нефтяного шока — ситуации, при которой цены на нефть стремительно растут и запускают цепную реакцию негативных последствий для рынков и экономики — усиливается на фоне эскалации целого ряда геополитических конфликтов, пишет Business Insider.

Мартовские фьючерсы на нефть Brent за последнюю неделю подорожали на 10%. Во вторник, 13 января, они в моменте прибавляли до 3%, а 14 января поднимались еще на 1%, превысив $66 за баррель. Это максимальный уровень цен на Brent с ноября, отмечает BusinessInsider.

Повышение нефтяных котировок происходят на фоне атаки США на Венесуэлу и угроз Вашингтона прибегнуть к военным действиям против Ирана. Обе страны входят в число важнейших мировых производителей сырой нефти, а Иран к тому же является членом ОПЕК. По оценке аналитика Raymond James Павла Молчанова, экспорт из этой страны составляет 2% мировых поставок.

Рост цен на нефть Brent до $80 за баррель, вероятно, можно будет считать нефтяным шоком, сказал Business Insider старший экономист Interactive Brokers Хосе Торрес. В таком сценарии, по его словам, распродажа может одновременно затронуть акции и облигации, поскольку рост цен на энергоносители способен разогнать инфляцию и оказать давление на экономический рост. Более высокая инфляция также может означать, что у Федеральной резервной системы США будет меньше пространства для снижения процентных ставок в дальнейшем — а это фактор, который в прошлом году стал одним из ключевых драйверов роста рисковых активов.

«Риск нефтяного шока определенно существует, особенно с учетом того, что акции подходят к отметке трех действительно сильных лет подряд», — сказал Торрес. Прошлые два года отметились двузначным ростом индекса S&P 500.

Эскалация напряженности вокруг Ирана повысила вероятность «масштабного глобального шока предложения нефти» примерно до 40%, сказал главный геополитический стратег BCA Research Мэтт Герткен, По его словам, в случае падения режима в Иране и усиления конфликта в регионе это может привести к «существенным потерям» добычи нефти на Ближнем Востоке.

«Мировые и американские акции в краткосрочной перспективе уязвимы к коррекции на фоне завышенных оценок, перекупленности рынка и нарастающих геополитических рисков», — добавил Герткен.

Аналитики Deutsche Bank также указали на риск того, что рынки могут столкнуться с нефтяным шоком уже в этом году. «Позитивный шок со стороны предложения нефти способен существенно повлиять на инфляционные ожидания и инфляционные риски», — написал банк в недавней записке для клиентов, назвав такой сценарий одним из ключевых рисков для своего экономического прогноза.

Джефф Карри, многолетний стратег по сырьевым рынкам и директор по стратегии энергетических направлений в Carlyle, добавил, что, по его мнению, цены на нефть могут продолжить рост. В числе факторов он назвал высокий спрос на сырье и «довольно высокий» уровень геополитических рисков, которые способны сделать сырье еще дороже.

«Ситуация в Венесуэле оказывает очень сильное влияние на геополитические риски. Для импортеров нефти — будь то Китай, Индия или Европа — мир стал гораздо более опасным», — сказал Карри в интервью CNBC на прошлой неделе. 

Ранее Goldman Sachs заявил, что на фоне роста предложения, который приведет к избытку нефти на рынке, а также геополитических рисков, связанных с Россией, Венесуэлой и Ираном, волатильность нефтяных котировок может усилиться. Инвестбанк сохранил прогнозы средней цены на 2026 год для Brent и WTI на уровне $56 и $52 за баррель соответственно. 

По мере накопления запасов нефти в странах ОЭСР — группе развитых экономик, включая США и страны Европы, — стоимость Brent и WTI опустится к $54 и $50 за баррель в четвертом квартале 2026 года, прогнозировал Goldman Sachs (это ниже текущих цен на 14,3% и 14,7% соответственно). Восстанавливаться нефтяные котировки начнут только в 2027 году, когда рынок вернется к дефициту по мере замедления роста предложения вне ОПЕК, прогнозировали аналитики. В 2030–2035 годах средние цены Brent и WTI, по оценкам Goldman Sachs, составят $75 и $71 за баррель.