Обмен веществ на деньги: $32 млрд рынка семаглутида входят в фазу патентного обвала

На рынке препаратов для похудения, совершивших фармакокультурную революцию в начале 2020-х, начинается новый этап. В этом году в пяти крупных странах истекают сроки действия патентов Novo Nordisk на семаглутид — действующее вещество, пожалуй, самого знаменитого препарата этого класса — Ozempic. А это значит, что в гонку вступят производители дженериков, новые многочисленные игроки, которые уже готовятся заработать, наводнив мир недорогими аналогами.

Глобальный фармрынок стоит на системе патентов. Поскольку создание нового эффективного препарата обходится в миллиарды долларов, фармкомпании выдается патент, который гарантирует на какое-то время эксклюзивное право на производство и продажу новинки. Такая монополия позволяет установить высокие цены, чтобы отбить расходы на разработку и получить прибыль.

По истечении патента производить и продавать аналоги — дженерики  оригинального препарата — может кто угодно. Это резко обостряет конкуренцию и обычно приводит к существенному снижению цены. 

Такая двухступенчатая система позволяет с одной стороны, финансировать и стимулировать дорогостоящие инновационные разработки, а с другой — после истечения патента обеспечивать широкие массы нуждающихся недорогими лекарствами.

Момент истечения патентов на популярные препараты-блокбастеры называется патентным обвалом (patent cliff) и его с нетерпением ждут многочисленные конкуренты. 

Рынок семаглутида — лакомый кусок: по оценке Mordor Intelligence в 2026 году он достигнет почти $32 млрд в глобальном масштабе с перспективой роста почти вдвое за следующие пять лет.

4 января патент на семаглутид истек в Канаде. Как сообщает Bloomberg, по состоянию на 30 ноября 2025 г. в стране было подано уже девять заявок на регистрацию препаратов семаглутида, в том числе от крупных дженериковых компаний, таких как  как швейцарская Sandoz и индийская Dr. Reddy's. Аналитик Freedom Finance Global Айдын Сейтжапбар называет их наиболее перспективными.

По данным телекомпании CBC среди претендентов также канадская Apotex, южноафриканская Aspen и израильская Teva.

Кроме того, американская телемедицинская платформа Hims&Hers, рекомендующая в том числе программы по снижению веса, в преддверии появления первого недорогого дженерика семаглутида решила выйти на рынок Канады через приобретение местной компании Livewell. 

В 2026 году патенты на семаглутид истекают также в Индии, Китае, Бразилии и Турции. В этих странах проживают 33% взрослых жителей Земли с диагнозом «ожирение».

И это не просто потенциальные пациенты, а люди, которые до последнего времени имели очень ограниченный доступ к новым препаратам. Как из-за высокой цены (которая в 2024 году доходила до $1200 за месячный курс инъекций), так и из-за общего дефицита. Спрос рос настолько быстро, что Novo еле успевала обслуживать самые богатые рынки в США и ЕС, отгружая семаглутид во все остальные страны по остаточному принципу. Сходные проблемы испытывал и ее главный конкурент Eli Lilly.

В Бразилии дело дошло до того, что гангстеры целенаправленно грабили аптеки, чтобы заполучить дефицитные лекарства для похудения, писала в 2025 году The New York Times. В Индии и Китае люди устремились на серый рынок. При таком ажиотажном спросе совсем не удивительно, что мощные индийские и китайские фармпроизводители готовилась к патентному обвалу семаглутида еще с 2023 года. 

По информации GlobalData, 16 китайских фармкомпаний разрабатывают дженерики семаглутида, в их числе United Laboratories, Huadong Medicine и Qilu Pharmaceutical. Агентство Reuters еще в середине 2024 года называло также среди претендентов  Hangzhou Jiuyuan Genetic Biopharm и CSPC Pharmaceutical Group.

К 2030 году число китайцев с избыточным весом и ожирением может достичь 630 млн, пишет South China Morning Post, и за этот рынок разворачивается напряженная борьба. В самом конце 2025 года Novo снизила цены на свои препараты вдвое в некоторых провинциях Китая, а Eli Lilly на 80%, отмечает газета. Значит, местным производителям придется «упасть» еще ниже.

Однако китайский фармрынок жив не только дженериками — около 60 местных компаний разрабатывают оригинальные формулы препаратов для похудения нового поколения, отмечает SCMP, а международные фирмы все чаще обращают внимание на эти разработки.  Например, в прошлом году Novo приобрела глобальные права на такой препарат у United Laboratories за $200 млн с перспективой общей суммы выплат до $2 млрд.

В Индии интерес к семаглутиду ничуть не меньше, а возможно даже больше. И дело не только во внутреннем спросе — страна уже давно специализируется на глобальных поставках дешевых дженериков по всему миру и лидирует в этом сегменте, занимая около 20% дженерикового рынка, за что получила прозвище «мировой аптеки», пишут аналитики Bain.

Более десятка крупных индийских компаний уже подали заявки на регистрацию дженериков семаглутида, отмечают в Iqvia, причем семь из них — в форме таблеток. Это новая форма (раньше были только инъекции) совсем недавно одобренная как средство для похудения в США. Индийская Biocon уже заключила партнерское соглашение с компанией, которая займется продажей ее семаглутида в Бразилии. Компания Lupin рассчитывает только в Индии продавать своего семаглутида на $1 млрд.  Среди других претендентов Reuters называет крупные индийские фармкомпании Cipla и Sun Pharma.  А руководитель упомянутой выше компании Dr. Reddy's заявил в прошлом году, что компания уже нацелилась на рынки 87 стран, начав с тех, где патенты истекут первыми.

Помимо собственно фармкомпаний, бенефициарами патентного обвала могут стать производители активных фармацевтических ингредиентов — сырья для лекарств, такие как швейцарская Bachem, которая уже расширяет мощности в ожидании роста спроса, отмечает портал C&EN. А также производители шприц-ручек для инъекционных форм семаглутида, такие как индийская Shaily Engineering Plastics, чьи акции выросли за минувший год на 38%, дополняет индийская The Economic Times.

Ценовая война дженериков, которая может уронить стоимость семаглутида в некоторых странах до $15 за месячный курс, станет моментом «аллилуйя!» для многих пациентов, цитирует Bloomberg Ушу Айягари, старшего эндокринолога клиники в городе Ченнай, Индия.

Однако препараты этого класса не панацея. Как показало исследование, около 65% пациентов без диабета 2 типа, то есть страдающие только от лишнего веса, прекратили прием препаратов менее чем за год, а в течение двух лет — 84%. 

Основными причинами названы высокая цена и побочные эффекты — тошнота, рвота, диарея.  В случае прекращения приема сброшенный вес возвращается в среднем за 1,7 года, а вместе с ним «откатываются» и другие положительные эффекты — вновь растет риск сердечно-сосудистых заболеваний, уровень сахара в крови, холестерин и артериальное давление, пишет Forbes. «Примечательно, что эти негативные последствия хуже, чем те, которые возникают при прекращении поведенческих программ по снижению веса, не основанных на медикаментозном лечении», — отмечает журнал.

По оценке аналитиков McKinsey, человечество сейчас стоит на распутье — бороться только с ожирением или устремиться к более амбициозной цели — всеобщему метаболическому здоровью. «Метаболическое здоровье» — это модный термин в сфере здорового образа жизни», — пишет NYT. А лекарства для снижения веса — лишь один из элементов в этом паззле. Для поддержания метаболического здоровья нужно помимо объема талии контролировать также другие параметры — как минимум, уровень уровень триглицеридов (жиров) и сахара в крови, холестерин и кровяное давление, объясняет газета.

На сегодняшний день основную выручку в метаболическом здоровье формируют все те же GLP-1 препараты, а также  системы непрерывного мониторинга глюкозы (CGM), отмечает Айдын Сейтжапбар.

По оценке McKinsey, путь к метаболическому здоровью сложнее, чем просто борьба с лишним весом, но  принесет в 3,5 раза больше пользы в виде 469 млн лет здоровой жизни и $5,65 трлн экономической выгоды в глобальном масштабе.

Конечно, уже есть немало желающих заработать на модном тренде. На самой влиятельной выставке потребительской электроники Consumer Electronics Show, которая завершилась 9 января, системы и гаджеты для метаболического здоровья были представлены отдельным треком. 

Домашние наборы для определения уровня гормонов с использованием мочи и слюны; «умные» менструальные прокладки и ежедневные прокладки; устройство для отслеживания уровня гидратации в туалете; зеркало, анализирующее кровоток в области лица для оценки степени старения; микроскоп для сперматозоидов; и «умные» весы, анализирующие метаболическое здоровье по поту ног, — перечисляет новинки корреспондент The Verge Виктория Сонг. «По сути, эта одержимость жидкостями организма свидетельствует о том, что вся индустрия делает ставку на метаболическое здоровье как на следующий рубеж».  — резюмирует она.