Сделка на $22 млрд: Fox покупает стриминг-платформу со 100 млн подписчиков

Медиакомпания Fox, которая занимается потоковым ТВ-вещанием, покупает стриминговую платформу Roku, у которой — более 100 млн подписчиков, пишет Bloomberg, замечая, что сделка позволит создать третьего по величине игрока на американском телевизионном рынке по доле аудитории. В Fox рассчитывают, что объединение подразделений спортивного и новостного контента с технологиями Roku укрепит позиции ориентированного на кабельное ТВ медиагиганта на фоне массового перехода аудитории в онлайн, замечает Reuters.

Сделка между Fox и Roku будет оплачена наличными и акциями. Она оценивается примерно в $22 млрд, говорится в заявлении Fox. Сделка предусматривает выплату около $14,6 млрд наличными, остаток будет выплачен акциями; при этом долговая нагрузка Fox увеличится примерно на $8,3 млрд, пишет Reuters. Bloomberg в свою очередь обращает внимание, что для покрытия сделки Fox уже получила от Morgan Stanley Senior Funding $12 млрд в виде полностью гарантированного промежуточного финансирования.

В итоге инвесторы Roku за каждую принадлежащую им акцию стриминга получат $96 наличными и около 0,97 акции Fox класса А. Таким образом, предложение Fox оценивается в $160 за бумагу — это на 33,7% выше цены закрытия торгов Roku в четверг — за день до того, как Bloomberg сообщил, что Roku изучает варианты продажи бизнеса или слияния с американской медиакомпанией.

Советы директоров обеих компаний единогласно одобрили транзакцию. Ожидается, что сделка закроется в первой половине 2027 календарного года и позволит сократить Fox и Roku ежегодные расходы примерно на $400 млн за счет синергии. После завершения сделки акционеры Fox будут владеть примерно 73% объединенной компании, а инвесторам Roku достанется оставшаяся доля.

Акции Fox обрушились почти на 15% на торгах 15 мая (Reuters допускает, что это может быть связано с опасениями инвесторов по поводу размывания акционерного капитала в результате сделки). Бумаги Roku, напротив, сначала росли на 1,5%, до $145,88 за штуку, однако затем растеряли этот рост и на момент публикации падают на 0,6% — стоят $142,8, что ниже цены предложения Fox в $160 за акцию. В пятницу, 12 мая, когда Bloomberg сообщил о возможном слиянии Roku с другой американской медиакомпанией, акции стриминга подскочили на 20%.

Сделка откроет для Fox доступ к базе из более чем 100 млн подписчиков Roku. Это поможет медиакомпании точнее таргетировать рекламу и снизить зависимость от кабельного вещания. Хотя Fox удерживает лидерство в кабельных сетях благодаря спорту и каналу Fox News, ее собственное присутствие в стриминге пока ограничивалось лишь бесплатным сервисом Tubi (работает по рекламной модели) — и это на фоне массового отказа американцев от традиционного ТВ, указывает Reuters.

«Эта сделка дает Fox больше контроля над дистрибуцией контента, данными и монетизацией в то время, когда телесмотрение продолжает смещаться от традиционных каналов, — отметил аналитик PP Foresight Паоло Пескаторе. — Объединение премиального контента, прямых спортивных трансляций, рекламы и платформенной дистрибуции создает мощное конкурентное предложение», — добавил он (цитата по Reuters).

Reuters также отмечает, что это первое крупное приобретение Fox с тех пор, как генеральный директор и председатель правления Лаклан Мердок закрепил за собой контроль над медиаимперией, построенной его отцом Рупертом, после урегулирования семейных споров в прошлом году.

Лаклан назвал сделку с Roku «определяющим моментом» для Fox, который «объединяет портфель самого ценного живого контента в сфере видеопотребления с выдающейся стриминговой платформой, через которую его смотрит вся Америка».