Утро в Нью-Йорке: «медведи» вышли из спячки

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Иранский конфликт, вступивший во вторую неделю, остается доминирующим фактором, определяющим движения рынков. Крупнейшие грузоперевозчики, включая Maersk, официально приостановили транзит через Ормузский пролив, а число проходящих по нему судов сократилось до единиц в сутки против в среднем 24. На выходных произошел ряд событий, существенно усугубляющих и без того крайне напряженную обстановку. Кувейт сокращает добычу нефти. Ее производство в Ираке также упало с 4,3 млн до 1,7–1,8 млн баррелей в сутки (б/с). Саудовская Аравия перехватила дроны, направлявшиеся к нефтяному месторождению Шайбах с запасами 1 млн б/с. Министр энергетики Катара предупредил, что при сохранении блокады все производители Персидского залива могут быть вынуждены остановить добычу в течение нескольких дней.

В сегодняшнем макрокалендаре интерес представляют данные инфляционных ожиданий населения от ФРБ Нью-Йорка за февраль (январь: 3,09%). В текущих условиях эта статистика будет сигнализировать о том, закладывается ли инфляционный шок в долгосрочные ценовые ожидания.

Корпоративную отчетность на сегодня представили более 98% компаний из S&P 500. До открытия основной сессии результаты опубликует ZIM Integrated Shipping (ZIM), а на постмаркете выйдут релизы Hewlett Packard Enterprise (HPE), Casey’s General Stores (CASY), Vail Resorts (MTN) и Voyager Technologies (VOYG).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют выраженное снижение. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Энергетический шок продолжает усиливаться, а слабые данные рынка труда повышают опасения относительно стагфляции. Если статистика CPI, которая выйдет в среду, и данные PCE, запланированные на пятницу, окажутся выше ожиданий, коррекционный импульс усилится. S&P 500 завершил предыдущую сессию на отметке 6740, уйдя ниже уровней предыдущей недели.

— Котировки APA (APA), Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG) и ConocoPhillips (COP) и других представителей нефтегазового сектора растут на фоне резкого скачка цен на нефть.

— Акции United Airlines (UAL), Delta Air Lines (DAL), Royal Caribbean (RCL), Carnival (CCL) и Southwest Airlines (LUV) снижаются на фоне неблагоприятной для них динамики цен на энергоносители.

— Бумаги AppLovin (APP) опустились примерно на 3% на фоне активного расследования Комиссии по ценным бумагам и биржам США в отношении рекламных практик компании. Объявления о расширении в сегмент ИИ-маркетинга, запуске платформы для рекламодателей в электронной коммерции и планах создать собственную соцсеть после неудачной попытки приобрести активы TikTok не компенсируют сохраняющуюся регуляторную неопределенность.

— Акции Western Digital (WDC) падают более чем на 2% на новостях о продаже топ-менеджментом пакета стоимостью около $5,04 млн. Это привлекло внимание инвесторов к инсайдерской активности на фоне сохраняющейся волатильности.

— По данным Politico, старший руководитель OpenAI покинул компанию, сославшись на заключенное ею соглашение с Пентагоном.

— Бумаги Vertiv Holdings (VRT), Lumentum Holdings (LITE), Coherent (COHR) и EchoStar (SATS) будут включены в S&P 500. Акции ряда эмитентов перераспределят между S&P 100, S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 в рамках квартального пересмотра. NAPCO Security Technologies (NSSC) заменит Alexander & Baldwin (ALEX) в S&P SmallCap 600 в связи с ожидаемым закрытием сделки по покупке последней консорциумом инвесторов. Изменения вступят в силу до открытия торгов 23 марта.

Торги 6 марта на американских фондовых площадках завершились в заметном минусе. S&P 500 опустился на 1,33%, NASDAQ 100 снизился на 1,51%, Dow Jones потерял 0,95%, Russell 2000 упал на 2,33%. Масштабную распродажу вызвало обострение внешнеполитической обстановки в сочетании с тревожной макростатистикой.

Все акции «Великолепной семерки» закрылись на отрицательной территории. Наибольшее давление испытали Meta (META: -2,38%), NVIDIA (NVDA: -3,01%) и Amazon (AMZN: -2,62%).

Наиболее выраженную коррекцию показали хай-тек (XLK: -2,06%), производители циклических потребительских товаров (XLY: -1,81%), а также поставщики сырья и материалов (XLB: -1,91%). Относительную устойчивость продемонстрировал сектор потребительских товаров первой необходимости (XLP: +0,43%). Энергетики (XLE-US: +0,16%) торговались в плюсе на фоне продолжавшегося роста цен на нефть.

Февральский отчет по рынку труда оказался значительно слабее ожиданий. Число рабочих мест вне сельского хозяйства сократилось на 92 тыс., безработица увеличилась до 4,4%. Негативно биржевые игроки восприняли и снижение розничных продаж на 0,2% м/м при росте показателя по контрольной группе на 0,3%. Рынок отреагировал на эти релизы распродажей рисковых активов, поскольку инвесторы начали закладывать в прогнозы вероятность развития стагфляционного сценария.

Ситуация на Ближнем Востоке стала дополнительным катализатором пятничных распродаж. Нефть WTI 6 марта подорожала более чем на 10%, достигнув $90 за баррель; на торгах 9 марта на внутридневном максимуме фьючерсы на WTI с поставкой в апреле подскакивали до более чем $119. Объявление о плане США выделить $20 млрд на перестрахование судов не смогло стабилизировать настроения инвесторов, поскольку надежды на быстрое урегулирование конфликта дипломатическим путем мало.

Президент США Дональд Трамп раскритиковал назначение Моджтабы Хаменеи новым верховным лидером Ирана. На этом фоне выступления представителей ФРС отразили растущую неопределенность. Член совета управляющих Кристофер Уоллер и глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнули необходимость внимательно следить за ситуацией на рынке труда.

— Day One Biopharmaceuticals (DAWN: +65,88% на закрытии торгов 6 марта) будет поглощена фармацевтической группой Servier. Сделка объемом около $2,5 млрд будет полностью оплачена денежными средствами по цене $21,5 за акцию.

— BlackRock (BLK: -7,17%) ограничивает выкуп паев из своего фонда HPS Corporate Lending, так как объем заявок на вывод средств достиг 9,3% от стоимости его чистых активов.

— Western Alliance Bancorp (WAL: -8,46%) не получит ожидаемый платеж в размере $126,4 млн в установленный срок от контрагента по соглашению о моратории на взыскание. В то же время менеджмент банка отметил, что финансовое влияние этого события ограничено, и подтвердил, что в текущем квартале компания останется прибыльной.

— Guidewire Software (GWRE: +4,99%) представила квартальные результаты и дала уверенный прогноз. Аналитики положительно оценили потенциал внедрения решений на базе искусственного интеллекта, который рынок рассматривает как долгосрочный драйвер масштабирования бизнеса.

— Rumble (RUM: -12,48%) разочаровала инвесторов слабой монетизацией аудитории. Несмотря на последовательный рост числа активных пользователей после международных инвестиций, чистый убыток компании за четвертый квартал оказался значительно выше ожиданий.