Утро в Нью-Йорке: в фокусе сигналы ФРС

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Эта среда будет богатой на комментарии представителей руководства ФРС, от которых ждут конкретизации планов относительно дальнейшего курса монетарной политики. Особый интерес будет представлять выступление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса на конференции US Treasury Market Conference. Также оценки состояния экономики и рынка труда с учетом вышедшей накануне слабой статистики ADP инвестсообщество рассчитывает услышать от главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и членов совета управляющих Кристофера Уоллера и Стивена Мирана.

Среди значимых событий дня будет встреча президента Дональда Трампа с руководителями крупнейших финансовых компаний, включая CEO Nasdaq (NDAQ) и J.P. Morgan Chase (JPM), нацеленная на укрепление связей с лидерами корпораций для продвижения инициатив по поддержке рынков капитала и восстановлению критически важных производственных цепочек. В преддверии сегодняшнего саммита J.P. Morgan анонсировал десятилетнюю программу инвестиций объемом $1,5 трлн. Это финансирование будет направлено в сектора, критически важные для национальной безопасности.

До открытия торгов квартальные результаты представят Circle (CRCL), TransDigm (TDG), Onon (ONON), Hudbay (HBM), GlobalFoundries (GFS) и Tencent Music (TME). После завершения основной сессии свои отчеты опубликуют Cisco (CSCO), Pan American Silver (PAAS), Serve Robotics (SERV), Grail (GRAL), Ascendis Pharma (ASND), Celcuity (CELC) и Firefly (FLY).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют восходящую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6805–6900 пунктов (от -0,6% до +0,8% к уровню закрытия предыдущей сессии).

 — Несмотря на объявление CEO о масштабных планах в ходе дня аналитика акции Advanced Micro Devices (AMD) на основной сессии 11 ноября опустились на 2,7%. Однако на постмаркете их котировки поднялись почти на 6% после публикации деталей стратегии, долгосрочных целей и прогнозов, предполагающих, в частности, среднегодовой рост выручки более чем на 35% и прибыль по non-GAAP на акцию выше $20 в период от трех до пяти лет. Достичь поставленных целей компания планирует за счет развития сегмента дата-центров, выручка от которых, как ожидается, будет увеличиваться в среднем на 60% в год.

— Акции Oklo (OKLO) растут на 2% после публикации отчета за третий квартал, в котором стартап получил убыток на акцию в размере $0,2 при консенсусе $0,13. Компания по-прежнему не генерирует выручку и находится на стадии разработки, планируя запуск первой коммерческой установки к 2027 году. Несмотря на это, ее котировки с начала года выросли на 391% на фоне ажиотажа вокруг ядерной энергетики для ИИ-инфраструктуры.​

— Акции Proficient Auto Logistics (PAL) отреагировали скачком на 15% на зафиксированный в квартальном отчете рост скорректированной операционной прибыли с прошлогодних $1,1 млн до $4,2 млн. Улучшились и другие операционные результаты: в частности, выручка поднялась на 24,9% г/г, до $114,3 млн. В то же время чистый убыток достиг $3 млн из-за расходов на реструктуризацию.

— По информации Bloomberg, Bill Holdings (BILL) рассматривает различные варианты изменения стратегии развития, в том числе продажу. Это привело к повышению ее котировок на 15%. Компания, находящаяся под давлением инвестора-активиста Starboard Value LP, привлекла финансового консультанта по поиску потенциальных покупателей.​

— Объявление о публичном размещении акций на $150 млн вызвало обвал бумаг Biohaven (BHVN) на 9% из-за предстоящего размытия долей существующих акционеров, хотя привлеченные средства планируется направить на корпоративные цели.​

Торги 11 ноября на американских фондовых площадках завершились преимущественно ростом. При этом возобновился переток капитала из технологического сектора. S&P 500 по итогам сессии прибавил 0,21%, Dow Jones вырос на 1,18%, Russell 2000 поднялся на 0,11%, а NASDAQ 100 потерял 0,31%.

Инвесторы фиксировали прибыль в бумагах, связанных с ИИ, и перекладывали средства в акции представителей циклических и защитных секторов. На этом фоне равновесный S&P 500 опередил взвешенный по капитализации аналог. Акции «Великолепной семерки» показали смешанную динамику. Под давлением оказались NVIDIA (NVDA: -2,96%) и Tesla (TSLA: -1,26%). В лидеры роста вышла индустрия здравоохранения (XLV: +2,31%), в аутсайдерах был технологический сектор (XLK: -0,85%).

Еженедельный отчет ADP зафиксировал неожиданное сокращение числа рабочих мест на 11 тыс., что привело к всплеску опасений по поводу состояния рынка труда. Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за октябрь снизился до 98,2 пункта с сентябрьских 98,8 при консенсусе 98,3. Респонденты отметили трудности с наймом и выразили беспокойство в отношении рентабельности. В совокупности эти данные усиливают «голубиные» ожидания в отношении дальнейших действий ФРС, поскольку ослабление рынка труда является ключевым фактором для перехода к смягчению монетарной политики.

Мы ориентируемся на возможные периоды умеренной коррекции и считаем, что ключевым драйвером роста до конца года останется сочетание постепенного снижения ставок и положительной переоценки ИИ-потенциала крупнейших компаний.

— Бумаги NVIDIA (NVDA: -2,96%) снизились после новости о том, что Softbank продал пакет ее акций на сумму $5,8 млрд.

 — Котировки Life360 (LIF: -22%) обвалились из-за замедления роста MAU с 25% во втором квартале до 19% в третьем, хотя в целом отчет оказался сильнее ожиданий и компания представила уверенный гайденс. Также менеджмент анонсировал приобретение рекламной компании Nativo за $120 млн.

— Fermi (FRMI: -13,4%) отчиталась за третий квартал прибылью на акцию в размере $0,84, прокомментировала начало работ над кампусом Project Matador, отметив, что текущие обязательства по проекту уже близки к 20% от цели, а также подтвердила план его запуска к концу 2026 года.

— Nebius Group (NBIS: -7,1%) разочаровала инвесторов, так как ее EBITDA и выручка за третий квартал недотянули до средних прогнозов, а убыток оказался выше ожиданий. Компания объявила о заключении пятилетнего соглашения с Meta (META: -0,74%) на сумму $3 млрд по созданию ИИ-инфраструктуры. Также была анонсирована программа размещения на рынке акций класса A объемом до 25 млн.

— Квартальная отчетность Rigetti Computing (RGTI: -5,1%) оказалась смешанной: прибыль на акцию превзошла ожидания, а выручка ввиду проблем с утверждением финансирования от федерального правительства США разочаровала.

— По данным Fortune, Coinbase (COIN: -4,4%) отказалась от приобретения за $2 млрд британского стартапа BVNK, ориентированного на стейблкоины. Обе компании находились в процессе проверок с октября. Конкретные причины отмены сделки не раскрываются.