«Война на месяцы, если не годы»: Citadel увидела опасный просчет инвесторов по Ирану

Участники рынка ошибаются, закладывая в цены активов сценарий скорого разрешения ближневосточного кризиса, предупредил аналитик инвесткомпании Citadel Securities Ношад Шах. Он убежден, что война в Персидском заливе уже нанесла мировой экономике структурный ущерб, который грозит спровоцировать затяжной инфляционный шок и финансовый стресс.

Инвесторы привыкли игнорировать геополитические риски и продолжают рассчитывать, что США могут завершить войну с Ираном в любой момент, пишет Шах в новом обзоре. «На мой взгляд, это просчет», — отметил он.

По словам эксперта, для Ирана конфликт имеет экзистенциальное значение, поэтому стимул вести асимметричную войну «месяцами, если не годами» крайне высок. Даже в случае отзыва американских сил последствия конфликта не исчезнут: атаки на энергетическую инфраструктуру — от трубопроводов и НПЗ до СПГ-терминалов Катара — уже нанесли отрасли колоссальный урон.

Трансформация энергошока в финансовый кризис особенно опасна для стран Азии, зависящих от импорта углеводородов через Ормузский пролив, считает аналитик Citadel. Рост цен на импортное топливо раздувает внешнеторговый дефицит этих государств и ведет к девальвации их валют, заставляя местные центробанки повышать процентные ставки. Это увеличивает риски дефолтов и ускоряет отток капитала. «Не обладают иммунитетом к этим шокам» даже Соединенные Штаты: глобальное ужесточение финансовых условий неизбежно ударит по оценкам американского рынка акций, констатирует эксперт.

Тревожным фактором становится готовность Федрезерва США и Европейского центробанка быстро реагировать на инфляционный всплеск. Шах предостерегает, что жесткая монетарная политика при шоке предложения, когда ставки уже высоки, лишь приближает глубокий стресс. Последствия выходят за рамки энергетики: остановка заводов в Катаре привела к кратному удорожанию гелия, что ставит под удар выпуск чипов и ИИ-инфраструктуру. Оценивая планы регуляторов, аналитик Citadel резюмирует: «Сейчас не 2022 год… и важно не пытаться вести прошлую войну».

24 марта Иран нанес массированные ракетные удары по Израилю, сообщает Reuters со ссылкой на израильских военных. Это произошло на следующий день после заявления президента США Дональда Трампа об «очень хороших и продуктивных» мирных переговорах с Ираном. Трое израильских источника заявили Reuters, что считают крайне маловероятным согласие Ирана на требования США.

Многие эксперты в области финансов указывают на масштабные экономические последствия иранского конфликта, которые носят почти исключительно негативный характер, пишет Business Insider. Так, нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман недавно подчеркнул растущий риск стагфляции, а Марк Занди из Moody's Analytics отметил, что резкий рост цен на нефть может еще сильнее подтолкнуть экономику США к рецессии, напоминает BI.