Wells Fargo назвал банк, который может первым достичь капитализации в $1 трлн

Американский банковский гигант JPMorgan Chase & Co может первым в своей отрасли достичь рыночной оценки в $1 трлн в течение ближайших трех лет, прогнозируют аналитики Wells Fargo. По их словам, при сохранении текущих позиций по доходности, операционной эффективности и доле рынка вопрос уже не в том, случится ли это — а когда это случится.

JPMorgan может первым из банков достичь рыночной капитализации в $1 трлн, прогнозируют аналитики Wells Fargo. Если крупнейший банк США сохранит лидерство по показателям доходности, эффективности и доли рынка, то вопрос лишь в том, «когда», а не «если» он достигнет этой планки, считает эксперт Wells Fargo Майк Майо.

По словам Майо, JPMorgan вполне может прийти к такой рыночной капитализации уже в ближайшие три года — при условии, что не возникнут серьезные барьеры вроде ужесточения требований к капиталу, роста издержек или неопределенности с будущим преемником гендиректора. Однако аналитик также предупреждает: в случае рецессии, ужесточения торговой политики и падения рынка ожидать такой капитализации не стоит.

Такой прогноз — это оптимистичный сценарий Wells Fargo при условии, что банк будет эффективно использовать рекордный объем свободного капитала, а мультипликатор соотношения цены к прибыли на акцию (P/E) будет сохраняться на таком же уровне, как во времена первого срока Дональда Трампа. В этом варианте прибыль JPMorgan на акцию к 2027 году может достичь $25 против базового прогноза в $22. При благоприятной динамике прибыли и регуляторной политике банк может накопить до $200 млрд избыточного капитала за три года до начала обратного выкупа акций, уточнили в Wells Fargo.  

Если JPMorgan достигнет капитализации в $1 трлн, он окажется в одном ряду с технологическими гигантами вроде Apple и Nvidia, отмечает Bloomberg. Рыночная капитализация первой на 12 мая составляла $3,1 трлн, а Nvidia — $2,9 трлн.

На торгах 12 мая акции JPMorgan подскочили на 4,1%, обновив максимум за два с половиной месяца. Рыночная капитализация инвестбанка на момент публикации этой новости составляла около $724,5 млрд.

Wells Fargo советует покупать акции JPMorgan (рейтинг Overweight), а его целевая цена — $300 за шутку — на 18,5% выше цены закрытия предыдущих торгов. Консенсусная оценка Уолл-стрит по бумагам JPMorgan составляет $262,2, что предполагает их удорожание только на 4% от цены последнего закрытия.

Из 26 аналитиков, присвоивших рейтинги акциями JPMorgan, 15 рекомендуют инвесторам покупать их (Buy и Overweight), еще десять настроены нейтрально и предлагают держать ранее купленные бумаги в портфеле (Hold). Только один оставшийся рекомендует продать (Underweight).