$3500 за унцию: почему аналитики Citi ждут обрушения цен на золото еще на 20%?

Аналитики Citi прогнозируют, что золото может упасть еще на 20% — до $3500 за унцию, если Ормузский пролив останется закрытым до конца лета, пишет CNBC. По данным на вторник, 9 июня, драгоценный металл уже потерял порядка 22% от своего исторического максимума в $5594,82 за унцию, установленного 29 января. По мнению аналитиков, это означает, что актив, который традиционно считался главным убежищем в периоды рыночной турбулентности, в краткосрочной перспективе выглядит «невероятно высокорискованным».

В Citi отметили, что если критически важный морской путь, через который до начала войны на Ближнем Востоке проходила пятая часть мировых поставок нефти и значительный объем СПГ, фактически останется закрытым в течение летних месяцев, подорожавшие энергоносители и изменение спроса со стороны центральных банков повлияют в том числе на котировки драгметаллов. В частности, на этом фоне мировые закупки золота могут сократиться, а цены на драгметалл — вернуться к уровням девятимесячной давности, то есть в район $3500 за унцию, полагают аналитики. В результате Citi понизил свой трехмесячный целевой уровень для цен на золото с $4300 до $4000 за унцию. Эта оценка предполагает падение цен на золото на 7,6% относительно последнего закрытия. 

«Перекос рисков в краткосрочной перспективе выглядит негативным, и покупка на спадах здесь имеет смысл только при твердой уверенности в отсутствии нового витка эскалации [конфликта на Ближнем Востоке]», — заметили аналитики Citi. В более долгосрочной перспективе они при этом сохранили «бычий» взгляд на золото. «Но в ближайшее время [инвестиция в этот драгметалл] — крайне высокий риск для всех, у кого нет очень широких стоп-лоссов и долгосрочных инвестиционных горизонтов», — цитирует экспертов CNBC.

Большая часть влияющих сейчас на золото факторов связана с тупиковой ситуацией вокруг Ормузского пролива и высокими ценами на энергоносители, считают в Citi. К ним, по их данным, относятся: «высокие процентные ставки с поправкой на инфляцию, крепкий доллар и [возможное] снижение активности инвесторов из-за изменения риторики центробанков». «Когда ситуация в Ормузском проливе в конечном итоге деэскалируется, а стоимость энергоносителей пойдет вниз, давление на золото ослабнет, и цены, скорее всего, достигнут дна», — добавили эксперты.

Во вторник, 9 июня, цены на спотовое золото теряют символические 0,07% — драгметалл торгуется на уровне $4327 за унцию.

С начала войны на Ближнем Востоке 28 февраля золото упало на 5,6%. Опубликованные на прошлой неделе данные по рынку труда США, оказавшиеся сильнее прогнозов, усилили ожидания повышения процентной ставки в Штатах к концу года. Это оказало дополнительное давление на котировки драгоценного металла, так как перспектива роста процентных ставок традиционно негативно сказывается на стоимости активов, не приносящих процентного дохода, поясняет телеканал.