Акции Dell выросли на 260%. Почему аналитик советует покупать их перед отчетностью

Публикация отчетности производителя персональных компьютеров и серверов Dell 1 сентября может стать новым катализатором для акций компании, считает аналитик Evercore Амит Дарьянани. Он включил эти бумаги в свой список Tactical Outperform, что эквивалентно рекомендации покупать их, привязанной к конкретному событию, пишет MarketWatch. Котировки Dell в этом году подскочили уже почти на 260%, но Evercore ожидает, что результаты компании дадут импульс для дальнейшего роста.

Аналитик Evercore полагает, что в отчете за прошлый квартал Dell превзойдет ожидания рынка и увеличит прогноз на весь 2027 финансовый год, который закончится 29 января. 

Сейчас Уолл-стрит рассчитывает на рост выручки компании более чем на 50% по итогам года, однако Дарьянани допускает, что эти оценки впоследствии будут повышены. По его словам, планка, установленная аналитиками в отношении Dell, «высока, но достижима».

Основными драйверами роста выручки станут поставки серверного оборудования и систем хранения данных, заявил Дарьянани. По его оценке, спрос на серверы для ИИ значительно превышает предложение. Позитивным сигналом аналитик назвал увеличение капитальных расходов CoreWeave и SpaceX — двух крупнейших клиентов Dell. При этом он отметил несколько рисков: возможное замедление расходов на ИИ, конкуренция с другими поставщиками и долговая нагрузка, которая может ограничить финансовую гибкость Dell.

Оптимизм Evercore привлек инвесторов, пишет Investing.com. На торгах 25 августа котировки Dell подскочили на 4,2%.

Morgan Stanley занимает более осторожную позицию в отношении Dell. Накануне аналитик инвестбанка Эрик Вудринг предупредил, что компания подходит к публикации отчетности с очень высокой планкой ожиданий: инвесторы уже заложили в цену бумаг сильные результаты и увеличенный гайденс, поэтому пространства для ошибки практически нет, пишет Finimize. За последние три месяца предполагаемая прибыль на акцию группы производителей оборудования, куда входят Dell, Hewlett Packard Enterprise, HP, NetApp и Everpure, была пересмотрена вверх на 23%. Рынок воспринимает их как бенефициаров бума на ИИ, объясняет Вудринг. 

Сам он тоже рассчитывает, что Dell отчитается лучше консенсус-прогноза Уолл-стрит благодаря инфраструктурному бизнесу и продажам ИИ-серверов, но обращает внимание на так называемые whisper estimates — неофициальные оценки крупных инвесторов. Они превышают опубликованные, из-за чего даже высоких показателей может оказаться недостаточно для дальнейшего роста акций, предупреждает Morgan Stanley.

Вудринг подтвердил нейтральную рекомендацию по бумагам Dell и лишь немного повысил целевую цену — до $434, что уже ниже их текущей рыночной стоимости. Сдержанность Morgan Stanley связана в том числе с оценкой компании после стремительного роста котировок, отмечает Investing.com.

За последние три месяца рыночная стоимость Dell выросла на 47%. Одновременно, согласно данным MarketWatch, компания лишилась всех “медвежьих” рейтингов: три месяца назад продавать ее акции советовали два аналитика Уолл-стрит, а сейчас — ни одного. Наращивать позицию в Dell рекомендуют 22 аналитика, восемь — предлагают удерживать ее. Средний таргет составляет $515, что на 14,2% выше уровня закрытия торгов 25 августа.