Акции JPMorgan пережили худшее падение за четыре года

Акции крупнейшего по величине активов американского банка JPMorgan падали в ходе торгов 10 сентября на 7,5%, что стало самым сильным снижением в течение одного дня более чем за четыре года. Распродажа началась после того, как президент банка назвал «слишком оптимистичным» прогноз по чистому процентному доходу и расходам JPMorgan в 2025 году из-за ожидаемого снижения процентных ставок. Инвесторы теперь беспокоятся, что ждет акции JPMorgan и рост экономики США в целом, отметил CNBC. Бумаги других крупных банков США во вторник тоже дешевели на несколько процентов.

Стоимость акций JPMorgan на торгах во вторник опустилась в моменте до $200,6. Это на 7,5% меньше, чем было на закрытии днем ранее, а также это минимум за месяц — после 7 августа. Падение акций в течение дня стало самым сильным с июня 2020 года, написал CNBC со ссылкой на FactSet. В сравнении с началом 2024 года бумаги JPMorgan стоят сейчас примерно на 18% дороже.

Индекс KBW Bank, который включает 24 акции банковского сектора, снижался в моменте на 3,5%, но относительно начала года он по-прежнему на 12% выше. Бумаги JPMorgan во вторник были худшими в индексе, за исключением акций Capital One, которые падали на 7,75%.

JPMorgan по итогам 2024 года приблизится к своей цели по чистому процентному доходу в $91,5 млрд, однако текущий прогноз на 2025-й — в $89,5 млрд — «не очень реалистичный», потому что ФРС США будет сокращать процентные ставки, заявил президент и операционный директор банка Дэниэл Пинто, его цитирует CNBC. По словам Пинто, в действительности цифра будет ниже, но никаких конкретных значений он не назвал. 

Аналитики ожидают от JPMorgan около $94 млрд расходов в следующем году. И эта цифра тоже «слишком оптимистичная» из-за сохраняющейся инфляции и инвестиций, которые делает банк, заявил Пинто. Уже сейчас просматривается «ряд компонентов», которые показывают, что итоговая сумма будет «немного выше» нынешних прогнозов, пояснил топ-менеджер.

Чистый процентный доход — это разница между стоимостью депозитов банка и его выгодой от займов и кредитов, а также инвестиций в ценные бумаги. Это один из главных способов получения прибыли для банков. Когда процентные ставки снижаются, новые кредиты и купленные облигации будут давать меньшую доходность, объясняет CNBC. С другой стороны, клиенты банков после уменьшения ставок будут меньше переводить деньги с текущих счетов в более доходные инструменты, что хорошо для банков.

JPMorgan вместе с другими крупнейшими банками США немало заработал на высоких процентных ставках: привлек больше депозитов и выдал больше кредитов, чем ожидалось, отмечает CNBC. Теперь некоторые инвесторы беспокоятся по поводу дальнейшего роста акций банковского сектора и замедления экономики США в целом, считает он.

В понедельник 9 сентября пессимизма инвесторам сектора добавил также гендиректор Goldman Sachs Дэвид Соломон. Он заявил, что выручка банка от трейдинга в третьем квартале может упасть на 10% в сравнении с тем, что было в том же периоде год назад. Глава Goldman объяснил это «более сложной макроэкономической обстановкой», особенно в августе. Падение, если оно случится, последует за успешным вторым кварталом, когда выручка от операций с ценными бумагами увеличилась на 8%. Акции Goldman Sachs 10 сентября в моменте дешевели на 5,5%.

Во вторник финансовая компания Ally Financial’s сообщила, что просрочки по автокредитам и чистые списания по займам выросли сильнее, чем ожидалось. В результате акции Ally тоже пережили сильнейшее падение в течение дня с марта 2020 года и потянули за собой бумаги потребительских кредиторов Capital One Financial и Synchrony Financial, сообщил Bloomberg.

Из-за проблем в секторе во вторник падали котировки и других крупных банков США. Например, Citigroup терял в моменте 4,8% стоимости, Morgan Stanley — 3,4%, а Bank of America — 2,9%.