Акции Tesla пережили худший обвал почти за пять лет. Что говорят аналитики?

Котировки Tesla обвалились на торгах 10 марта, показав худший день с осени 2020 года и растеряв все достижения ралли после президентских выборов. UBS понизил целевую цену бумаг компании на 14% и посоветовал продавать их, предупредив о слабых продажах в этом году. Некоторые инвесторы сомневаются, что у Илона Маска получается уделять достаточно внимания Tesla теперь, когда он работает в Белом доме. Сам миллиардер, который лишился за день почти $23 млрд, пошутил, что совмещение дается ему тяжело. 

Акции Tesla обвалились на торгах в понедельник, 10 марта, более чем на 15% — до $225. Сейчас их стоимость ниже, чем до ноябрьских выборов президента США. Бумаги компании завершили торги на самом низком уровне с 23 октября прошлого года, пережив крупнейший однодневный обвал с сентября 2020-го, когда котировки обвалились на 21%, пишет MarketWatch.

Издание допускает, что для компании Илона Маска эта неделя может стать восьмой кряду, когда акции показывают падение — после рекордной семинедельной серии отрицательных результатов.

Аналитик UBS Джозеф Спак в понедельник снизил целевую цену акций Tesla с $259 до $225, сохранив рейтинг Sell (»продавать»), написал Barron’s. Новый таргет предполагает снижение котировок примерно на 13%. Спак объяснил свое решение слабыми данными о продажах в начале года, долгими сроками ожидания заказанных автомобилей и ценовой политикой компании. При этом он не назвал работу главы Tesla Илона Маска в администрации президента в качестве негативного фактора, отмечает Barron’s. 

«Хотя долгосрочная стратегия Tesla теперь ориентирована на ИИ (роботакси и человекоподобных роботов), и прогресс в этом направлении продолжается, эти возможности уже полностью учтены в стоимости акций», — написал в аналитической заметке Джозеф Спак. Он считает, что эти бумаги уже торгуются по «слишком высокой» цене. 

UBS обращает внимание на слабый спрос на Model 3 и Model Y на ключевых рынках. Аналитик банка понизил свой прогноз по поставкам в текущем квартале на 16% — до 367 тыс. автомобилей, что будет означать снижение на 5% год к году. Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагает рост поставок на 2,6% — до 437,5 тыс. автомобилей, писал MarketWatch. Ожидания UBS на весь 2025 год — 1,7 млн электрокаров против консенсус-прогноза аналитиков в 2 млн. Спак полагает, что валовая маржа Tesla может немного восстановиться, но не исключает, что компания будет вынуждена снижать цены на старые Model Y, что окажет влияние на ее результаты. 

Redburn Atlantic в понедельник подтвердил рекомендацию продавать акции производителя электрокаров и целевую цену в $160, что предполагает падение акций почти на 40%, передает CNBC. Аналитики тоже сослались на слабый спрос, плохие прогнозы по поставкам Model Y и отсутствие катализаторов роста в ближайшем будущем. Это будет еще один год стагнации без предстоящего выпуска новых автомобилей, написал аналитик Redburn Адриан Яношик.  

«Мы ожидаем, что денежные потоки будут под давлением из-за увеличения запасов перед поставками обновленных Model Y, которые начались в марте, а возможные пошлины на импорт из Мексики добавляют риск дополнительных расходов», — говорит Яношик.

Недавние случаи вандализма против автосалонов и автомобилей Tesla на фоне усиления политической активности Маска также могут повлиять на спрос, объясняет аналитик Baird Бен Калло: «Когда есть угроза, что вашу машину могут поцарапать или поджечь, даже те, кто поддерживает Маска или безразличен к нему, дважды подумают прежде, чем купить Tesla».

Примечательно, что о последствиях для продаж Tesla в Китае предупредил секретарь местной ассоциации пассажирских автомобилей Цуй Доншуй. Он отметил, что многие начинают воспринимать Tesla как компанию с политическим подтекстом, что сказывается на ее краткосрочных результатах. «Если ты бизнесмен, то должен на 100% ориентироваться на рынок: относиться ко всем хорошо, чтобы они хорошо относились к тебе, — сказал Цуй Доншуй. — Но когда речь идет об избирателях, то хорошо относится лишь половина, а половина — нет».

В интервью CNBC Илон Маск в понедельник сказал, что управлять всеми остальными его делами, помимо работы в Департаменте эффективности правительства США (DOGE), ему непросто. Он делает это «с огромным трудом», ответил глава Tesla и рассмеялся. Помимо производителя электрокаров, его бизнесы — это соцсеть X, компания по освоению космоса SpaceX и нейротехнологическая компания Neuralink.

После распродажи 10 марта Маск потерял 22,8 млрд, показывает рейтинг миллиардеров Forbes, обновляющийся в реальном времени. 

Акции компании обвалились более чем на 45% с начала года и более чем на 36% за последний месяц. На фоне этого спада число аналитиков, рекомендующих покупать их, за последние три месяца увеличилось, показывает MarketWatch. Сейчас таких — 28 из 57-ми. Еще 16 аналитиков настроены нейтрально и рекомендуют держать ранее купленные бумаги в портфеле, а оставшиеся 13 — предлагают продать их. 

Продажи электромобилей Tesla в Европе в январе сократились почти наполовину. В Германии компания уже второй месяц подряд показывает слабые результаты: минус 60% в январе и минус 76% в феврале. В Китае, втором по размеру рынке для Tesla, в феврале снижение продаж составило почти 50%. После этого акции производителя электрокаров обвалились на 8% — до минимума за четыре месяца. Ожидается, что Tesla представит данные по поставкам за первый квартал 2025 года до квартальных финансовых результатов, в прошлом году это произошло 2 апреля.