Аналитики прочат small-cap партнеру Ford и GM рост более 27%. Что их вдохновило?

Freedom Broker более чем на 20% повысил целевую цену акций Strattec Security, small-cap поставщика автомобильных комплектующих для Ford, General Motors и Stellantis. Новый таргет на 27% превышает текущие котировки. Аналитики считают, что в следующем году за счет успешной оптимизации расходов прибыльность бизнеса Strattec будет увеличиваться, даже несмотря на замедление темпов роста выручки.

Справедливая стоимость акций Strattec составляет $85, говорится в инвестзаписке Freedom (есть у Oninvest). Это на 21% выше предыдущего таргета его аналитиков и на 27% больше рыночной стоимости бумаг компании на закрытии торгов 27 августа. В этот день она составила $66,83.

Рекомендация Freedom осталась прежней — «покупать». 

Аналитики пересмотрели таргет после того, как Strattec отчиталась за четвертый квартал 2025 финансового года, который закончился 29 июня. Компания сообщила о росте чистой выручки на 6,3% год к году до $152 млн. Strattec производит различные комплектующие для автомобилей — замки зажигания и дверные замки, защелки, приводные блоки для открывания дверей. Около 65% от ее общей выручки пришлось на заказы от «большой детройтской тройки» автопроизводителей — Ford, General Motors и Stellantis, отмечает Freedom. 

Однако аналитики брокера заметили: если в этом году продажи новых машин в целом соответствовали их ожиданиям, то рост цен на комплектующие был ниже прогнозов. Это наблюдение позволило им говорить о возможном замедлении темпов роста выручки Strattec в 2026 году. Поэтому Freedom снизил свою оценку по этому показателю на 2,4% — до $588,4 млн. Новая — предполагает увеличение выручки на 4% к уровню 2025 финансового года ($565 млн). Годом ранее выручка выросла на 5%. 

Несмотря на это, Freedom ждет, что доходность бизнеса Strattec будет повышаться, следует из документа. Аналитики обращают внимание инвесторов на такой факт: чистая прибыль на акцию (EPS) в отчетном квартале хоть и снизилась год к году, но превзошла на 34% их прогноз. «Мы ожидали более высокие операционные расходы, связанные с торговыми ограничениями», — объясняет Freedom. Результаты четвертого квартала позволили ему повысить прогноз EPS в 2026 году более чем на 78% — до $6,2. 

Аналитики также отмечают существенный рост операционного денежного потока Strattec (+54% в отчетном квартале и +484% за весь год) и средств на счетах (+43%), а также сокращение долга на 38%. 

С начала года котировки Strattec взлетели более чем на 62%. 

Помимо Freedom, за деятельностью компании следит только один аналитик, следует из данных MarketWatch. Он рекомендует покупать ее бумаги, таргет для них составляет $80. Это предполагает потенциал роста почти на 20% к цене последнего закрытия.