Утро в Нью-Йорке: геополитика на стороне покупателей

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Позитивный настрой участников предстоящих торгов может поддержать прогресс в американо-иранских переговорах. По итогам их первого раунда стороны согласовали дорожную карту, предусматривающую достижение окончательного соглашения в течение 60 дней. Технические консультации продолжатся на этой неделе. Будет создан специальный комитет для координации переговорного процесса и контроля за выполнением достигнутых договоренностей. На повестке остаются механизмы обеспечения безопасного судоходства через Ормузский пролив и меры по снижению напряженности в регионе.

Рынки позитивно реагируют на новости о продвижении диалога между Ираном и США. Котировки нефти марки WTI опускались к $75 за баррель за счет уменьшения в них геополитической премии. Это способствует снижению инфляционных рисков и поддерживает спрос на рисковые активы.

В фокусе внимания сегодня будет выступление члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. Наиболее значимыми для инвестсообщества станут дополнительные сигналы относительно дальнейшей траектории ставок. По итогам заседания, состоявшегося 16–17 июня, половина членов FOMC сочла целесообразным как минимум одно повышение ставки в текущем году.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при высоком уровне волатильности.

— Котировки Getty Images (GETY) взлетели более чем на 160% после объявления о многолетнем соглашении с OpenAI. В рамках партнерства лицензированный контент компании будет использоваться в поисковых и рекомендательных сервисах ChatGPT, что расширяет возможности монетизации крупнейшей библиотеки визуального контента Getty Images. Новость усилила интерес инвесторов к компании на фоне растущего спроса на качественные лицензированные данные для ИИ-приложений.

— Акции MoonLake Immunotherapeutics (MLTX) растут на 20% после публикации сильных результатов исследования препарата sonelokimab от тяжелого хронического воспалительного заболевания кожи. Около 67% участников тестирования достигли значимого улучшения состояния через год терапии. Компания подтвердила планы подать заявку на регистрацию этого продукта в FDA в конце сентября, что открывает перспективы для коммерческого продвижения продукта.

— Ценные бумаги Western Digital (WDC) и SanDisk (SNDK) дорожают почти на 6% и 4% соответственно, акции Micron Technology (MU) прибавляют около 3% на ожиданиях дальнейшего усиления спроса на решения для хранения данных со стороны ИИ-инфраструктуры. Котировки MU также растут в преддверии квартального отчета, который выйдет 24 июня и может подтвердить сохранение сильной динамики в сегменте чипов памяти.

— Акции SpaceX (SPCX) опустились на 4% после того, как MSCI присвоило компании самый низкий рейтинг (CCC) по своей ESG-шкале. Провайдер индексов указал на значимые риски в области корпоративного управления и устойчивого развития, отметив высокий уровень корпоративных противоречий. Илон Маск выразил несогласие с этими оценками, тем не менее слабый ESG-профиль может ограничить интерес части институциональных инвесторов к акциям компании после IPO. Кроме того, стало известно, что эмитент планирует выпустить облигации на сумму не менее $20 млрд, чтобы  рефинансировать бридж-кредит, взятый ранее в этом году.

— Налоговая служба США инициировала судебное разбирательство с Coca-Cola (KO) на сумму $20 млрд, которое может повлиять на подход к налогообложению транснациональных корпораций.

Торги 18 июня на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 вырос на 1,08%, NASDAQ 100 прибавил 2,48%, Dow Jones повысился на 0,14%, Russell 2000 поднялся на 2,12%. Несмотря на жесткие сигналы ФРС, инвесторы вернулись к покупкам после подписания меморандума между США и Ираном и появления сигналов о возможном увеличении предложения нефти из государств Персидского залива. Отсутствие новых признаков эскалации на Ближнем Востоке поддерживало спрос на рискованные активы.

В лидеры роста вышел высокотехнологический сектор (XLK: +3,04%) благодаря сильной динамике производителей полупроводников, в том числе чипов памяти. В аутсайдерах на фоне продолжающегося падения нефтяных котировок оказался энергетический сектор (XLE: -1,65%).

Все акции «Великолепной семерки» завершили сессию в зеленой зоне, наибольшим спросом у покупателей пользовались бумаги NVIDIA (NVDA: +2,95% на закрытии торгов 18 июня) и Amazon (AMZN: +2,9%).

Макроэкономическая статистика оказалась умеренно позитивной. Число первичных заявок на пособие по безработице составило 226 тыс., практически совпав с ожиданиями рынка. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в июне поднялся до 10,3 пункта с -0,4 месяцем ранее, компонент занятости вернулся в зону роста. Опубликованные данные подтвердили устойчивость американской экономики, что усиливает вероятность реализации жестких сигналов ФРС.

— Президент США Дональд Трамп заявил о согласии Apple (AAPL: +0,7% на закрытии торгов 18 июня) сотрудничать с Intel (INTC: +10,6%) в области разработки и производства чипов на внутреннем рынке. Новость усилила ожидания инвесторов относительно укрепления позиций Intel в сегменте контрактного производства полупроводников и расширения ее участия в проектах по локализации цепочек поставок.

— По данным Bloomberg, Amazon (AMZN: +2,9%) обсуждает возможность продажи собственных специализированных чипов сторонним клиентам. Инвесторы позитивно восприняли перспективы компании на быстрорастущем рынке инфраструктуры для ИИ.

— Accenture (ACN: -18%) отчиталась за последний квартал прибылью выше среднерыночных ожиданий, но ее выручка и объем новых заказов оказались слабее консенсуса, как и прогноз на текущий трехмесячный период. Дополнительным негативным фактором стало объявление о приобретении нескольких компаний совокупной стоимостью более $4 млрд.

— Выручка и операционная прибыль Kroger (KR: -8,4%) за отчетный квартал превысили консенсус, но инвесторов разочаровала динамика валовой маржи и сопоставимых продаж ретейлера. Давление на его финансовые показатели оказали рост транспортных расходов, снижение цен на яйца, а также инвестиции в ценовую конкурентоспособность.

— Дэвид Дентон в августе покинет пост финансового директора Pfizer (PFE: -2,7%), а его обязанности будет временно исполнять старший вице-президент по финансам Сесиль Геган.