Январь может стать для Lockheed Martin лучшим месяцем за 46 лет. Причем тут Трамп?

Американский оборонный подрядчик Lockheed Martin представил сильный финансовый прогноз на 2026 год и сообщил о новом контракте с Министерством обороны США. После публикации отчета бумаги компании прибавили 4,23% (по данным на закрытии 29 января). За первый месяц 2026-го они подорожали уже на 28,7%, обращает внимание MarketWatch. Все это может свидетельствовать о том, что январь может стать для бумаг Lockheed Martin лучшим месяцем с января 1980-го, когда акции оборонной компании прибавили 30,4%, пишет MarketWatch. На премаркете 30 января акции Lockheed Martin торгуются в незначительном плюсе относительно уровня предыдущего закрытия — +0,05%.

Lockheed Martin 29 января отчитался за четвертый квартал 2025 года. 

— Прибыль компании составила $5,8 на акцию при выручке $20,3 млрд. Несмотря на то, что на Уолл-стрит ожидали прибыль Lockheed Martin за отчетный период на уровне $5,81 на акцию, показатель по выручке компании, как заметил позже аналитик компании Vertical Research Partners Роб Сталлард, оказался «хорошим» (аналитики закладывали его на уровне $19,9 млрд), пишет Barron’s. Чистая прибыль компании выросла за год на 154% — до $1,34 млрд.

— При этом бэклог заказов (объем уже существующих, но еще невыполненных заказов) оборонного предприятия вырос до рекордных $194 млрд, сообщил во время телеконференции гендиректор Lockheed Martin Джеймс Тайклет, пишет MarketWatch. Таких результатов компании удалось добиться благодаря увеличению расходов Министерства обороны США при администрации президента Дональда Трампа, указывает издание.

— На 2026 год Lockheed прогнозирует прибыль в диапазоне $29,4–30,3 на акцию при выручке около $78,8 млрд, что в целом соответствует нынешним ожиданиям Уолл-стрит. Консенсус-прогноз предполагает прибыль компании в следующем году на уровне около $29,5 на акцию при выручке $78 млрд, передает Barron’s. 

— Свободный денежный поток, как ожидают в компании, в следующем году составит $6,5–6,8 млрд. Это уже заметно выше консенсус-прогноза FactSet в $6,14 млрд, пишет MarketWatch. 

В день публикации квартального отчета, 29 января, Lockheed Martin также сообщила о новом соглашении с Министерством обороны США. Оно предусматривает четырехкратное увеличение производства перехватчиков системы противоракетной обороны THAAD — с 96 до 400 единиц в год. Эти ракеты предназначены для перехвата баллистических и гиперзвуковых ракет в верхних слоях атмосферы, поясняет Barron’s. «Подобные соглашения полностью поддерживают стратегию трансформации закупок Министерства обороны [США], и мы рассчитываем продолжить партнерство с американским правительством, чтобы окончательно оформить контракт и запустить новую волну инноваций <...> всей оборонно-промышленной базы», — заявил во время телеконференции гендиректор Lockheed Martin Джеймс Тайклет, пишет MarketWatch со ссылкой на платформу AlphaSense.

Рост продаж Lockheed Martin на 6% в годовом исчислении и генерацию свободного денежного потока выше прежних ожиданий компании он объяснил «рекордным портфелем заказов на уровне около $194 млрд». Ключевым драйвером роста компании в четвертом квартале, по его словам, стала программа истребителей F-35.

После публикации отчета бумаги компании подскочили на 4,23% — до $622,51, закрывшись 29 января на максимуме за 15 месяцев, отмечает MarketWatch. 

Аналитик Vertical Research Partners Роб Сталлард после публикации компанией квартального отчета сохранил рекомендацию «держать» по акциям Lockheed и целевую цену на уровне $530, отмечает Barron’s. Этот таргет ниже цены закрытия акций компании 29 января на 15%.

За последние 12 месяцев бумаги Lockheed отставали от отраслевого фонда аэрокосмического и оборонного сектора iShares Aerospace & Defense ETF примерно на 35 процентных пунктов, обращает внимание Barron’s. «Отставание акций Lockheed Martin от рынка во многом обусловлено воспринимаемыми рисками для маржи и портфеля, несмотря на наличие очевидных драйверов роста», — написала аналитик Jefferies Шейла Кахьяоглу.

Одним из таких рисков инвесторы считают программу F-35, на которую приходится около 25% бизнеса Lockheed Martin. Будущее пилотируемых истребителей в последние месяцы активно обсуждается на фоне стремления военных к более дешевым беспилотным решениям. Хотя пилотируемые самолеты, как ожидается, останутся на вооружении еще на десятилетия, сам этот вопрос продолжает давить на настроения инвесторов, пишет Barron’s.

В то же время, по словам Кахьяоглу, ключевыми катализаторами для акций Lockheed могут стать новые контракты, ускорение программ — включая производство ракет Patriot, — стабилизация маржинальности, а также возможная реструктуризация портфеля, способная раскрыть «суммарную» стоимость бизнеса.

Кахьяоглу сохраняет рекомендацию «держать» акции Lockheed Martin и целевую цену на уровне $540. Эта оценка ниже цены закрытия бумаг 29 января бумаг на 13%.

Аналитики Уолл-стрит в целом настроены к бумагам компании нейтрально: только восемь из 24 советуют покупать их, 14 — держать и двое — продавать.