Главный экономист Apollo предложил новую стратегию 60/40 — для инвестиций в эпоху ИИ

Классический инвестиционный портфель, в котором 60% капитала размещается в акциях, а 40% — в облигациях, больше не обеспечивает достаточной диверсификации в условиях бума искусственного интеллекта, пишет Business Insider. Вместо него инвесторам стоит ориентироваться на сочетание 60% активов, связанных с ИИ, и 40% активов, не зависящих от этой технологии, считает главный экономист Apollo Торстен Слок. Такая стратегия, по его мнению, позволит лучше защитить портфель.

За последние годы участники рынка оказались чрезмерно сфокусированы на одном факторе риска, объясняет Слок. Если раньше диверсификация предполагала распределение средств между разными секторами и классами активов, то теперь значительная часть рынка зависит от успехов ИИ, отмечает экономист. «ИИ буквально повсюду в ваших портфелях и чрезвычайно важен для перспектив экономики. Поэтому инвесторам нужно задуматься о том, что произойдет, если ИИ окажется более успешным, чем ожидается, или, наоборот, не оправдает ожиданий», — предупредил Слок.

Он напомнил, что 40% веса индекса S&P 500 сегодня сосредоточено в десяти крупнейших компаниях по капитализации. Среди них никак не связан с ИИ только инвестфонд Berkshire Hathaway. Это означает, что индекс больше не представляет собой диверсифицированный набор акций и отражает взгляд инвесторов на дальнейшее развитие ИИ, считает экономист Apollo. Похожая ситуация складывается и на долговом рынке. Крупнейшие технологические компании активно привлекают финансирование для строительства дата-центров и развития другой инфраструктуры ИИ, что делает инвесторов зависимыми от одного и того же фактора как через акции, так и через облигации, указывает Business Insider.

И еще один факт, на который обратил внимание Слок: ранее венчурный капитал главным образом шел на разработку фармацевтических препаратов и биотехнологий, сейчас около 87% — направляется в ИИ-проекты.