«Идет ротация»: акции чипмейкеров обвалились на фоне роста Dow Jones

Инвесторы вернулись к распродаже акций чипмейкеров после промежуточных выборов в США. Индекс полупроводниковых компаний Philadelphia Semiconductor Index в начале торгов 5 ноября обвалился почти на 5%. 

Котировки Nvidia снижались на 4%. Акции Intel падали больше чем на 6%, Micron и Marvell Technology — почти на 8%, Sandisk — больше чем на 11%. Индекс Nasdaq Composite снизился на 1,3%. Акции чипмейкеров оказались в числе главных пострадавших от итогов промежуточных выборов в США из-за опасений, что победа демократов приведет к ужесточению регулирования дата-центров и ударит по спросу на полупроводники.

Инвесторы перекладывают капитал из технологического сектора в бумаги, ранее находившиеся вне фаворитов рынка, и акции компаний, чувствительных к экономическому циклу, пишет Bloomberg. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average в первые минуты торгов прибавлял 0,4% после роста на 3% днем ранее. Индекс S&P 500 снижался на 0,5% после роста на 1,6% накануне. 

«[На рынке] идет ротация: некоторые сегменты технологического сектора берут паузу, а ралли расширяется в расчете на замедление капиталовложений в ИИ, рост шансов на урегулирование с Ираном и снижение цен на энергоносители», — цитирует Bloomberg главу подразделения мультиактивных стратегий Candriam Надеж Дюфосс. 

«Когда ротация, вызванная выборами, исчерпает себя, рынки, вероятно, вернутся к торговле на основе макроэкономических фундаментальных показателей», — сказал Вольф фон Ротберг из банка J. Safra Sarasin. «Если рост капиталовложений в ИИ действительно окажется под угрозой, акциям будет сложно показывать хорошую динамику до конца года», — добавил он.

По мнению Йоахима Клемента из Panmure Liberum, рынок рассчитывает «на классическое новогоднее ралли, которое продлится до декабря, пока инвесторы пытаются выкупать просадки в бумагах ИИ-сектора». «Мы бы использовали укрепление рынка к концу года для продаж, поскольку считаем, что тема ИИ выдохнется в 2027 году», — сказал он.

Экономические данные по США, опубликованные в четверг, показали, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю оказалось ниже всех прогнозов, а производительность труда в третьем квартале выросла быстрее ожиданий. В пятницу трейдеры ждут отчет по занятости, чтобы оценить дальнейшую траекторию экономики и ставок. Денежные рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в следующем месяце примерно в 80% и допускают еще одно повышение в 2027 году.