Утро в Нью-Йорке: шансы на поствыборное ралли сохраняются

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

Главным вопросом предстоящей сессии станет устойчивость роста за пределами техсектора. В фокусе окажутся компании финансового и потребительского сектора, которые накануне были среди лидеров. Если позитивная динамика в этих акциях продолжится на фоне слабости полупроводникового сегмента, у широкого рынка сохранится поддержка перед пятничным отчетом по занятости.

Отчеты Advanced Micro Devices (AMD), Arista Networks (ANET) и Super Micro Computer (SMCI) указали на высокий спрос на оборудование для дата-центров. При этом возможные ограничения на строительство новых объектов повышают риск отсрочки заказов. Qualcomm (QCOM) в своем квартальном релизе отмечает ослабление спроса на смартфоны на фоне удорожания чипов памяти. Их производители в Японии и Южной Корее в ходе торгов 5 ноября демонстрировали снижение.

Нефть марки WTI торгуется чуть ниже $88 за баррель из-за уменьшения опасений по поводу эскалации американо-иранского конфликта и восстановления поставок с Ближнего Востока. По оценке J.P. Morgan, в октябре профицит мирового нефтяного рынка достиг 1,4 млн баррелей в сутки. Дальнейшее снижение цен на топливо могло бы ослабить давление на издержки транспортных компаний и поддержать потребительский спрос.

В 8:30 по восточному времени (ET) выйдет еженедельная статистика заявок на пособие по безработице (консенсус в отношении первичных и повторных обращений: 196 тыс. и 1,71 млн соответственно после 194 тыс. и 1,701 млн неделей ранее). Если увеличение числа повторных заявок окажется выше прогнозов при стабильности количества первичных, это укажет на замедление трудоустройства, что важно в преддверии публикации октябрьского отчета Минтруда.

Также будут опубликованы данные по производительности труда и удельным затратам на нее за третий квартал.  Средние ориентиры рынка предполагают ускорение роста первого показателя с 1,4% до 2,7% при замедлении роста второго с 1,2% до 0,4% в годовом исчислении.

В 8:50 ET глава ФРБ Кливленда Бет Хэммак, голосовавшая в октябре за повышение ставки, примет участие в дискуссии о стейблкоинах и валютах-убежищах. В 9:10 ET председатель ФРБ Ричмонда Томас Баркин выступит с оценкой экономики.

До открытия основной сессии отчитаются ConocoPhillips (COP) и Cigna (CI). После окончания торгов квартальные результаты представят Cloudflare (NET) и Airbnb (ABNB).

Фьючерсы на S&P 500 торгуются около нуля, контракты на Nasdaq-100 демонстрируют выраженное снижение. Коррекция в ценах на нефть поддерживает широкий рынок, давление сохраняется в полупроводниковом сегменте. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный и при средней волатильности. 

— Акции Qualcomm (QCOM) отреагировали снижением примерно на 7,5% на публикацию результатов за последний отчетный квартал, в котором выручка  от чипов для смартфонов снизилась на 26% г/г, до $5,14 млрд, при консенсусе $5,25 млрд. На поставки давили слабый спрос и сокращение доходов от Apple (AAPL). На текущий квартал руководство Qualcomm прогнозирует $650 млн выручки от решений для дата-центров при среднерыночном ориентире $539 млн. Этот гайденс уже не учитывает продажи Apple.

— Котировки Arm Holdings (ARM) после завершения торгов накануне снизились примерно на 1,7%. Выручка компании от роялти в сегменте дата-центров удвоилась в годовом сравнении, однако общие такие поступления составили лишь $670 млн при консенсусе в районе $721 млн.

— Ценные бумаги Coherent (COHR) прибавили в цене около 5% после публикации отчета. Выручка эмитента от направления дата-центров и связи выросла на 79% г/г. Компания также объявила о пятилетнем соглашении на поставку оптических решений PhotonLink, которое оценивает примерно в $20 млрд. Этот контракт дает ориентир в отношении спроса на горизонте нескольких лет. Выручку за счет соглашения компания рассчитывает увеличивать с начала 2028 года.

— Акции AppLovin (APP) взлетели почти на 23%, так как ее выручка за третий квартал увеличилась на 55% г/г, до $2,18 млрд, а на следующие три месяца компания прогнозирует результат в диапазоне $2,365–2,395 млрд при среднерыночном ориентире $2,25 млрд. Середина указанного диапазона предполагает увеличение показателя примерно на 9% кв/кв. Кроме того, совет директоров расширил лимит программы обратного выкупа на $3,2 млрд, до $3,6 млрд.

— Котировки MercadoLibre (MELI) на постмаркете упали приблизительно на 6,4%. Выручка и финансовые доходы эмитента за последний квартал выросли на 45% г/г, до $10,75 млрд, однако операционная прибыль снизилась на 6%, до $676 млн. Негативное влияние на маржу оказали расходы на доставку, расширение логистических мощностей и маркетинговые издержки.

Торги 4 ноября на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 1,58%, Nasdaq-100 вырос на 0,91%, Dow Jones поднялся на 3,03%, Russell 2000 — 1,58%. По итогам промежуточных выборов демократы обеспечили себе большинство в обеих палатах нового созыва Конгресса. После заявления президента США Дональда Трампа об отсутствии планов новых ударов по Ирану в ближайшее время декабрьский фьючерс на WTI подешевел на 8,3%, до $88,1 за баррель. Доходность десятилетних трежерис снизилась примерно на 6 б.п., до 4,89%. Коррекция в ценах на углеводородное сырье оказала давление на энергетический сектор (−4,74%). Этот же фактор в сочетании с уменьшением доходности долговых инструментов улучшил фон для поставщиков циклических потребительских товаров (+4,26%). В числе лидеров роста был и финансовый сектор (+3,51%).

Число бумаг из состава S&P 500, двигавшихся вверх, примерно втрое превысило число подешевевших.

Дополнительным позитивным сигналом стали данные ADP, согласно которым, в октябре количество новых рабочих мест в частном секторе увеличилась на 86 тыс. при консенсусе 69 тыс. При этом сентябрьский результат был пересмотрен с 90 тыс. до 86 тыс. Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг от ISM снизился с 54,9 до 54,5 п. при средних ожиданиях на уровне 54,8 п. Ценовая компонента опустилась с 74 до 73 п., оставаясь высокой. Казначейство США представило квартальный план размещения долговых обязательств на $125 млрд, из которых около $28 млрд приходится на чистое привлечение средств.

В технологическом секторе динамика была разнонаправленной. Акции Microsoft (MSFT) и Amazon (AMZN) прибавили 6,7% и 6,1% соответственно, а индекс полупроводникового сегмента SOX упал на 3,1%. Инвесторы оценивали риск ужесточения требований к строительству дата-центров после выборов. По мнению большинства участников рынка, более медленный ввод новых мощностей повысит ценность уже работающих площадок и ослабит неблагоприятное воздействие капитальных затрат на облачные компании. Для поставщиков оборудования такой сценарий несет риск переноса части заказов на более поздние сроки.