IPO Electra: стали доступны акции создателя препаратов от иммунных заболеваний и рака

Предварительные торги акциями Electra Therapeutics, разработчика лекарственных препаратов, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Это биотехнологическая компания, разработки которой уже находятся на последних этапах клинических испытаний. Она создает лекарства от рака и иммунных заболеваний, которые прицельно воздействуют на особые белки-регуляторы, отмечает Reuters. Позднее 18 сентября бумаги Electra Therapeutics появятся на Nasdaq под тикером ETRA. 

Electra Therapeutics успешно привлекла $350 млн в результате IPO. Она разместила 23,3 млн акций по $15 за бумагу, что находится посередине заявленного ранее ценового диапазона ($14–16). Исходя из результатов IPO, стоимость всей компании можно оценить в $941,5 млн, пишет Bloomberg.

Организаторами листинга выступили Jefferies,TD Cowen, Evercore ISI и Cantor.

В октябре и июне Electra привлекла около $182,7 млн в рамках раунда финансирования серии C, который возглавили подразделение французского фармпроизводителя Sanofi, а также OrbiMed Advisors и Redmile Group. Согласно заявке, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), по состоянию на 30 июня этого года компания располагала $97,7 млн в виде денежных средств и их эквивалентов.

Компания, офис которой находится в Сан-Франциско, работает с 2018 года, пишет Fierce Biotech. Она разрабатывает терапию, нацеленную на рецепторы SIRP — это специальные белки-регуляторы на поверхности иммунных клеток, которые работают как «тормоз» для излишне агрессивной иммунной системы, отмечает Reuters. По состоянию на 30 июня, в компании работали 46 специалистов, однако она планирует увеличивать штат, говорится в заявке для SEC.

Флагманский препарат Electra Therapeutics — ипсопрубарт (ipsoprubart). Он нейтрализует опасные иммунные клетки, которые приводят к тяжелому состоянию — вторичному гемофагоцитарному лимфогистиоцитозу: это редкий, опасный для жизни гипервоспалительный синдром, когда иммунная система начинает работать слишком активно и наносит вред организму. Рак, инфекции, аутоиммунные заболевания и иммунотерапия — все это может спровоцировать этот синдром, и он требует немедленного вмешательства, сообщает Fierce Biotech.

Сейчас лекарство проходит масштабные международные исследования, чтобы получить официальное разрешение на применение, указывает Reuters. Препарат получил от медицинского регулятора США FDA статус «прорывной терапии», который ускоряет процесс его разработки и испытаний, добавляет Bloomberg.

Electra планирует использовать средства, полученные от IPO, для финансирования клинических исследований ипсопрубарта, продвижения своего второго препарата-кандидата, ELA822, а также для пополнения оборотного капитала и покрытия других корпоративных нужд.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров оценивает потенциал роста акций компании примерно в 40% относительно цены размещения в $15. Эксперт считает, что к основным рискам для Electra относятся отсутствие выручки от продуктов, которые пока находятся на стадии разработки, регуляторные риски, связанные с одобрением регуляторов, а также потребность в дополнительном капитале для дальнейшего финансирования разработок. При невозможности привлечь необходимые средства компания может отложить или прекратить отдельные программы, указывает Бектемиров.

Планы Electra по листингу появились в то время, когда растущее число биотехнологических компаний выходит на публичный рынок, уточняет Fierce Biotech. В этом году эти организации привлекли на IPO в США в общей сложности $6,8 млрд, согласно данным Bloomberg. Эти размещения обеспечили средневзвешенную доходность почти в 70%. Лидером стал разработчик препарата от очагового выпадения волос Veradermics, акции которого выросли примерно в пять-шесть раз с момента листинга в феврале.

«Биотехнологические IPO являются барометром здоровья сектора, и средний показатель привлеченных в США средств в 2026 году в $329 млн — самый высокий с 2018 года, значительно превосходящий результаты последних удачных лет. Это указывает на сильное завершение года, когда может быть достигнута отметка в 30 листингов», — отметили аналитики Bloomberg Intelligence Сэм Фазели и Синди Ву.

Финансовые показатели Electra за 2024 и 2025 годы выглядят стандартно для биотех-стартапов на стадии исследований: выручки пока нет, зато есть огромные затраты на разработку и административные нужды, сказал в комментарии Seeking Alpha аналитик IPO Edge Донован Джонс.

По его словам, среди главных рисков — непредсказуемость испытаний лекарства и потребность в новых заимствованиях средств. Еще один нюанс: компания получила статус «малого стартапа», поэтому по закону имеет право не делиться с инвесторами всей внутренней информацией. Часто бумаги таких скрытных компаний падают после выхода на биржу, но обычно это относится к фирмам из других сфер, а не к медицинским проектам, уточняет Джонс. 

___________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Electra Therapeutics до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер ETRA.