Банк Японии ускорил повышение ставок до максимума с 1990-го после призывов Вашингтона

Банк Японии (BOJ) 18 сентября повысил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 1,25%, ускорив ужесточение монетарной политики до максимального темпа за 36 лет, пишет Bloomberg. Новый уровень ставки впервые оказался в нижней части диапазона, который сам BOJ оценивает как нейтральный — то есть не стимулирующий и не сдерживающий экономику.

С прошлого повышения прошло всего три месяца — это «самый короткий интервал между повышениями ставки с 1990 года», отмечает Bloomberg. Тогда стремительное ужесточение политики центробанка сыграло ключевую роль в схлопывании японского финансового пузыря.

Сейчас регулятор ускоряется, сталкиваясь с растущими инфляционными рисками и, по выражению Bloomberg, необычно прямыми призывами Вашингтона продолжить нормализацию денежно-кредитной политики. Нынешнее решение последовало за давлением со стороны министра финансов США Скотта Бессента, который добивался от Японии повышения ставок, отмечает агентство.

Решение о повышении ставки Банком Японии было принято  семью голосами против двух: его не поддержали Тоитиро Асада и Аяно Сато. Обоих выдвинула новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити, и их считают менее склонными к повышению ставки, пишет Bloomberg.

Участники валютного рынка, похоже, сосредоточились именно на двух несогласных, обратили внимание обозреватели Bloomberg. Вслед за результатами голосования фонды, торгующие с помощью алгоритмов, покупали доллары за иены, рассказали им трейдеры. 

Сразу после решения иена ослабла до 156,95 за доллар. В заявлении регулятора не нашлось явных признаков более жесткой риторики, которые подстегнули бы игру на ее укрепление, пишет Bloomberg. Тем не менее японская валюта остается крепче июльских уровней: скоординированная интервенция США и Японии в конце того месяца помогла ей еще дальше уйти от минимума почти за 40 лет (163,99 иены за доллар), до которого курс опустился в июле.

Японский регулятор ускорился одновременно с разворотом денежной политики других крупнейших центробанков на фоне последствий войны с Ираном, пишет Bloomberg. ФРС США 16 сентября повысила ставку впервые за три года и допустила еще одно повышение до января, а Европейский ЦБ неделей ранее поднял ставки второй раз в текущем году.

Банк Японии, ФРС и ЕЦБ впервые повысили стоимость заимствований в одном и том же месяце. Синхронность решений показывает, что японский ЦБ ушел от многолетней роли исключения среди крупнейших центробанков мира, отмечает Bloomberg. После исторического отказа от политики отрицательных ставок в марте 2024 года он поднимал ставку еще пять раз, включая нынешнее решение, напоминает Nikkei.