Задержания и запрет на выезд: Турция пытается успокоить рынок после кризиса фондов

Власти Турции ликвидировали более 100 инвестиционных фондов после схлопывания пузыря, поставившего под угрозу сбережения тысяч инвесторов, пишет Financial Times. Из-за использования спекулятивной стратегии активы некоторых фондов с прошлого года выросли более чем в 10 раз. 

Турецкий регулятор 17 сентября распорядился ликвидировать 130 фондов под управлением семи компаний, включая компании Tera Portföy и Pusula Portföy, пишет Bloomberg. По словам источника агентства, фонды, подлежащие ликвидации, привлекли более 350 000 инвесторов, а суммарный объем инвестиций по состоянию на вечер 16 сентября составлял около $18 млрд.  

Одновременно Центральный банк повысил объем финансирования через операции репо и лимиты заимствований банков на межбанковском денежном рынке, чтобы обеспечить достаточный объем ликвидности в лирах.

Власти также задержали руководителей нескольких финансовых компаний в рамках расследования предполагаемых манипуляций на рынке. В числе задержанных — председатель управляющей компании Pusula Portföy Мухаммед Ярыз и заместитель генерального директора Tera Portföy Ибрагима Бекчи, пишет Bloomberg. Заявления этих компаний о невозможности вернуть деньги инвесторам на этой неделе вызвали распродажу акций. Еще нескольким руководителям, в том числе председателю Tera Holding Эмре Тезмену, запретили выезд из страны. 

Следственные действия проходят на фоне обвала фондового рынка Турции. Основной индекс турецких акций BIST 100 за два дня, 15 и 16 сентября, потерял в общей сложности 8%, пишет FT. В четверг на фоне принятых властями мер рынок прекратил падение, компенсировав потери только частично. Однако сотни акций, не входящих в индексы, продолжили стремительно дешеветь: более 100 из них приблизились к установленному регулятором дневному лимиту падения в 10%, отмечает Bloomberg.

Пока неясно, куда дальше будут двигаться рынки, предупреждают аналитики. «Столь решительная реакция со стороны регуляторов дала инвесторам некоторую передышку — однако пока слишком рано говорить о том, что распродажа подошла к концу», — сказал Reuters старший валютный аналитик ITC Markets Петр Матис.

Турецкие фонды в течение последних двух лет формировали крупные позиции в небольшой группе связанных между собой компаний, при этом на открытом рынке обращалась лишь небольшая часть их акций, отмечает Financial Times. Благодаря этой стратегии активы некоторых фондов с прошлого года выросли более чем в 10 раз, отмечает Reuters. Некоторые фонды также использовали заемные средства для увеличения позиций — например, флагманский фонд Tera, который за три года принес инвесторам более 66 000%, писал Bloomberg. 

Трудности у фондов возникли после того, как в августе власти ужесточили их регулирование, вынудив продать часть своих позиций, что спровоцировало уход инвесторов. Во вторник стамбульская Pusula Portföy, под управлением которой на конец августа находилось $13 млрд, сообщила, что некоторые ее фонды не смогли удовлетворить запросы клиентов на вывод средств. На следующий день о невыполнении обязательств сообщила еще одна управляющая компания — Tera Portfoy с активами на $13,7 млрд. По данным финансовой платформы Fintables, 16 сентября инвесторы забрали из турецких инвестиционных фондов до $1 млрд, пишет Financial Times.

Комитет финансовой стабильности заявил, что проблемы с ликвидностью затронули ограниченное число фондов. Регулятор назвал ситуацию «временной и управляемой» и заявил, что она не представляет системного риска для Стамбульской фондовой биржи и финансовой системы страны.

Последние события на рынке вряд ли подорвут доверие к более широкой экономической политике Турции, сказал Reuters портфельный управляющий Aberdeen Виктор Сабо. «Я не беспокоюсь, пока сохраняются текущий валютный режим и нынешняя экономическая команда — и пока не будут объявлены досрочные выборы», — отметил он. 

В июне индексный провайдер MSCI предупредил о неоднократных случаях возможной скоординированной торговли, связанной с инвестициями фондов и небольшими турецкими компаниями, напоминает FT. MSCI также допустил возможность запуска процедуры перевода Турции из категории развивающихся рынков в категорию фронтирных, если регуляторы не продемонстрируют прогресс к ноябрю.