JPMorgan назвал бенефициаров ставки на гуманоидных роботов: четыре компании из Китая

JPMorgan Chase назвал акции производителей человекоподобных роботов, которые стоит покупать на фоне того, что Илон Маск делает ставку на эту технологию и связывает с ней будущее Tesla. Крупнейший банк Уолл-стрит обратил внимание на нескольких игроков в Китае, которые могут стать ключевыми бенефициарами тренда.

JPMorgan выделил четыре китайские компании, присвоив их акциям рейтинг «выше рынка» (overweight): UBTech Robotics, Zhejiang Sanhua Intelligent Controls, Leader Harmonious Drive Systems и Jiangsu Hengli Hydraulic. Акции этих игроков имеют все предпосылки для того, чтобы извлечь выгоду «из трансформации сектора и возросшего спроса на передовые робототехнические решения», передает CNBC со ссылкой на аналитическую записку инвестбанка от 4 сентября.

«2025 год стал поворотным для индустрии человекоподобных роботов: объемы заказов и стоимость контрактов резко выросли, сместив фокус рынка с сугубо НИОКР на реальные поставки и прикладные возможности», — подчеркнули аналитики JPMorgan. По их словам, теперь будущее индустрии гуманоидных роботов зависит не только от разработок в лабораториях, но и от того, как сами разработчики будут бороться за клиентов и выводить свои продукты на рынок. В марте этого года CNBC сообщал, что китайские компании стали опережать американских конкурентов, особенно в вопросах коммерциализации и ценообразования.

Глава Tesla Илон Маск заявил на этой неделе, что роботы Optimus в конечном счете обеспечат около 80% рыночной стоимости его компании. Амбициозный прогноз прозвучал на фоне того, что UBTech получила крупнейший в мире разовый заказ на поставку гуманоидных роботов — на $35 млн.

Новый генплан Tesla (Master Plan IV) отражает стратегический разворот производителя электрокаров в сторону искусственного интеллекта и робототехники, в то время как разработка новых автомобилей в нем практически не упоминается, отмечает Benzinga. Но фокус Маска на робототехнике совпадает с серьезными проблемами в основном бизнесе Tesla. В июле поставки электромобилей компании в Европе рухнули на 40%, в то время как у китайской BYD они взлетели на 225%. В ответ Tesla снизила цены на Model 3 Long Range в Китае и запустила в США программу лизинга подержанных автомобилей с нулевым первоначальным взносом.

Росс Гербер из инвесткомпании Gerber Kawasaki поставил под сомнение стратегию Маска. «Если люди не покупают его машины, почему они должны покупать у него огромного робота для своего дома? Или ездить на его такси? Особенно когда есть другие/лучшие варианты», — написал он в соцсети X.

Акции UBTech торгуются в Гонконге. Бумаги Sanhua Intelligent, Leader Drive и Hengli Hydraulic котируются на биржах материкового Китая — в Шанхае и Шэньчжэне, что осложняет их покупку из-за рубежа (иностранным розничным инвесторам в КНР закрыт прямой доступ к акциям, торгуемым на континенте в юанях).

С начала 2025 года цена акций UBTech почти удвоилась. Котировки Sanhua Intelligent, Leader Drive и Hengli Hydraulic подорожали на 31%, 36% и 67% соответственно. По данным FactSet, подавляющее большинство аналитиков — 22 из 24 — советуют покупать акции Sanhua Intelligent (рейтинги Buy и Overweight). Инвестиционные рейтинги по UBTech, Leader Drive и Hengli Hydraulic сервис не отслеживает.

Акции Tesla в этом году упали в цене на 16%. В последние месяцы аналитики в среднем не считают их привлекательной инвестицией, но и продавать пока не советуют (консенсус-рейтинг Hold). Рассчитанная FactSet cредняя целевая цена в $313,9 за бумагу предполагает снижение котировок Tesla на 7% в ближайшие 12 месяцев.