JPMorgan отчитался о втором по прибыльности квартале в истории. Что с акциями?

Один из крупнейших банков Уолл-стрит JPMorgan Chase отчитался о втором лучшем квартале по прибыли за всю историю, обратила внимание Financial Times (FT) — выгоду банк извлек из ажиотажа на рынке на фоне войны на Ближнем Востоке и военной операции США в Венесуэле, указывает газета.

— Чистая прибыль JPMorgan в первом квартале 2026-го выросла на 13% — до $16,5 млрд — против $14,6 млрд годом ранее. Результат превысил прогноз аналитиков, пишет FT. Лучшим по прибыли кварталом в истории банка остается второй квартал 2024 года, когда этот показатель JPMorgan достиг $18,1 млрд благодаря продаже доли в Visa. Однако результаты первых трех месяцев 2026-го значительно приблизились к этим данным — завершившийся квартал FT называет вторым лучшим в истории JPMorgan по прибыльности.

— Кроме того, банк зафиксировал рекордную квартальную выручку в размере $11,6 млрд от торговых операций в первом квартале 2026-го. Показатель превзошел предыдущий максимум, установленный в 2020 году. Это на 20% больше, чем годом ранее: выручка выросла как в подразделении банка, ориентированном на торговлю акциями, так и в сегменте, который занимается операциями с облигациями, валютами и сырьем — все направления показали результаты выше ожиданий аналитиков, пишет Bloomberg. Рост выручки JPMorgan от торговых операций был обеспечен высокой волатильностью на рынках акций и облигаций на фоне геополитических шоков, в частности, войны на Ближнем Востоке и военной операции США в Венесуэле, поясняет FT.

— В частности, выручка от торговли акциями увеличилась год к году на 17,5% — до $4,5 млрд.

— Квартальные комиссионные доходы инвестиционно-банковского подразделения в размере $2,88 млрд также превысили ожидания аналитиков, передает Bloomberg. Наиболее сильную динамику показало направление консультаций JPMorgan по сделкам слияний и поглощений (M&A), где выручка выросла на 82% — до $1,27 млрд.

— Выручка JPMorgan в целом в первом квартале выросла на 10% относительно аналогичного периода прошлого года и составила $50,5 млрд.

— Чистый процентный доход JPMorgan Chase за первые три месяца 2026-го при этом вырос на 9%, до $25,4 млрд. Однако инвестбанк снизил свой прогноз на весь год по этому показателю до $103 млрд, — на этом уровне оценка чистого процентного дохода JPMorgan на 2026 год находилась до обновления информации для инвесторов в феврале. Тогда в JPMorgan заявили, что ожидают получить около $104,5 млрд чистого процентного дохода в 2026 году.

Сразу после публикации отчетности акции банка упали примерно на 3% на премаркете 14 апреля, однако затем частично отыграли снижение и торговались на момент публикации новости на 0,5% ниже уровня закрытия понедельника. Бумаги JPMorgan снизились после того, как банк понизил прогноз по ключевому показателю — чистому процентному доходу (NII) на 2026 год, отмечает FT.

С начала года бумаги американского инвестбанка в минусе более чем на 2,6%. 17 из 29 аналитиков, покрывающих акции JPMorgan, советуют покупать их. Еще 12 настроены нейтрально и рекомендуют держать бумаги банка в портфеле. Средний таргет аналитиков Уолл-стрит по бумагам банка — $340 за штуку, что предполагает их рост на 8,4% относительно последнего закрытия.

Гендиректор JPMorgan Джейми Даймон в заявлении, приуроченном к публикации финансовых результатов банка, заметил, что экономика США в первом квартале 2026-го оставалась устойчивой: «Потребители продолжали зарабатывать и тратить, а бизнес — оставаться в хорошем состоянии» (цитата по The Wall Street Journal). По его словам, устойчивость экономики США поддерживается рядом факторов, включая «усиление бюджетного стимулирования, эффект дерегулирования, капиталовложения в развитие ИИ, а также покупки активов Федеральной резервной системой».

В то же время на рынке, заметил Даймон, «формируется все более сложный набор рисков — включая геополитическую напряженность и войны, волатильность цен на энергоносители, неопределенность в торговле, значительные глобальные бюджетные дефициты и завышенные цены на активы». Так, в начале апреля глава JPMorgan предупреждал, что война на Ближнем Востоке может привести к «продолжительным шокам цен на нефть и сырьевые товары», вызвать перестройку глобальных цепочек поставок, — и в конце концов — «привести к более устойчивой инфляции и более высоким процентным ставкам, чем того ожидают» на рынке.