KeyBanc восстановил совет покупать акции AMD. Тревога из-за спроса больше неактуальна

KeyBanc Capital Markets вернулся к позитивной оценке акций Advanced Micro Devices, повысив рекомендацию до «покупать» на фоне резкого роста спроса на серверные чипы. Аналитики считают, что их прежние опасения по поводу возможного «провала» продаж ослабли: напротив, компания близка к тому, чтобы распродать буквально все свои запасы процессоров.

KeyBanc Capital Markets повысил рейтинг акций производителя чипов Advanced Micro Devices (AMD) до Overweight («выше рынка»), соответствующего рекомендации покупать, сообщил MarketWatch. Кроме того, KeyBanc увеличил целевую цену бумаг до $270: это предполагает потенциал роста на 22% от цены закрытия торгов 13 января.

По мнению аналитика KeyBanc Джона Вина, акции компании выглядят привлекательными для покупки, поскольку прежние опасения по поводу возможного «провала» спроса ослабли. AMD сейчас близок к тому, чтобы полностью распродать свои запасы центральных процессоров на фоне резкого роста спроса со стороны гиперскейлеров — крупных технологических компаний, инвестирующих в строительство дата-центров. В связи с этим, добавил он, AMD рассматривает возможность повышения цен на серверные CPU на 10–15% в первом квартале.

KeyBanc ожидает, что бизнес компании в сегменте серверных процессоров вырастет как минимум на 50% в 2026 году благодаря сохраняющемуся высокому спросу.

Повышение рейтинга случилось спустя меньше года после того, как Вин, наоборот, его понизил до нейтрального (Sector Weight). Тогда, в апреле 2025 года, аналитик указывал на растущие опасения возможного «провала» спроса в промежутке между линейкой ИИ-ускорителей Instinct MI355 и следующим поколением MI455. Теперь аналитик прогнозирует, что выручка Advanced Micro Devices от решений для искусственного интеллекта в 2026 году достигнет $14–15 млрд.

В то же время Винь ожидает, что бизнес AMD по чипам для персональных компьютеров будет выглядеть слабее рынка, поскольку цены на память продолжают расти на фоне дефицита, вызванного спросом со стороны ИИ. При этом он отмечает, что для компании такая ситуация формирует «благоприятную структуру валовой маржи».

Акции AMD на торгах 14 января прибавляли в моменте около 1,4%, но затем растеряли все набранное и стали падать примерно на 0,2%. После поднятия таргета 13 января котировки компании подорожали на 6,4%. С момента апрельского понижения рейтинга акции компании выросли на 166%. 

13 января инвестбанк China Renaissance начал аналитическое покрытие акций Advanced Micro Devices с рекомендацией покупать и целевой ценой $291. Таргет банка предполагает рост акций компании почти на 32%. 

7 января инвесткомпания New Street повысила целевую цену акций AMD с прежних $300 до $354, сохранив рекомендацию покупать. Это предполагает потенциал роста на 60% от цены закрытия 13 января.

Из 52 аналитиков, покрывающих бумаги чипмейкера, 42 советуют покупать их и остальные десять — держать в портфеле.