Продажи таблеток от ожирения обошли прогноз на 20%. Вернет ли Novo лидерство у Lilly?

Датский фармацевтический гигант Novo Nordisk отчитался о квартальной прибыли выше ожиданий аналитиков: продажи таблеток Wegovy, применяемых для лечения ожирения, превзошли прогнозы на фоне продолжающегося роста мировых объемов применения препаратов GLP-1. После публикации результатов акции Novo подскочили на 4% на торгах в Копенгагене, депозитарные расписки компании подорожали на 5,6% на премаркете в Нью-Йорке.

Скорректированная операционная прибыль Novo Nordisk в третьем квартале выросла на 34% в годовом выражении до 31,7 млрд крон (4,8 млрд), превысив ожидания аналитиков FactSet почти на 11%, пишет CNBC. Выручка увеличилась на 4% и достигла 79,2 млрд датских крон (11,9 млрд) — это на 7,6% больше прогнозов. 

Сильные показатели во многом обеспечила таблетированная версия инъекций-бестселлеров Wegovy, которая теперь доступна на восьми рынках, включая США, Германию, Великобританию и ОАЭ. Этот препарат считается одним из ключевых источников роста Novo, поскольку может привлечь новую аудиторию — людей, которые хотят снизить вес, но не готовы делать уколы, отмечает Barron's. Продажи таблеток Wegovy принесли 5,4 млрд крон ($810 млн) против оценок рынка в 4,55 млрд.

В результате компания обновила годовой ориентир: теперь динамика скорректированной выручки и операционной прибыли прогнозируется в диапазоне от минус 2% до плюс 2% при постоянных валютных курсах. Предыдущий прогноз Novo предполагал падение вплоть до 6% либо сохранение показателей на прошлогоднем уровне. 

Novo конкурирует с американской Eli Lilly на стремительно растущем рынке препаратов для снижения веса, отмечает Bloomberg. Хотя датская компания была первопроходцем в категории GLP-1, она постепенно уступила лидерство сопернику на ключевом американском рынке. На прошлой неделе Lilly также повысила годовой прогноз благодаря высокому спросу на свои инъекционные препараты — лекарство от диабета Mounjaro и средство для снижения веса Zepbound. 

Однако в сегменте таблеток Novo в этом году вырвался вперед: пероральный Wegovy пока опережает аналог от Lilly по динамике привлечения пациентов, уточняет Bloomberg. Генеральный директор Novo Майк Доустдар отметил «явный перелом в динамике числа пациентов» в третьем квартале после публикации.

При этом глава фармпроизводителя подчеркнул, что восстановление бизнеса лишь набирает обороты, и предостерег от поспешных выводов. «Перелом тенденции и восстановление не фиксируются по одной точке данных или одному успешному кварталу, — заявил он. — Но последовательное улучшение прогнозов дает уверенность, что мы движемся в правильном направлении».

Сейчас внимание инвесторов приковано к разработкам следующего поколения и их способности лечить сопутствующие ожирению патологии — заболевания сердца и почек, апноэ во сне и артрит, передает CNBC. В частности, среднесрочные перспективы роста Novo во многом зависят от инъекционного препарата CagriSema, клинические испытания которого пока показали менее выраженное снижение веса, чем ожидал рынок, отмечает телеканал. 

На фоне опасений инвесторов по поводу снижения продаж препаратов класса GLP-1 и конкуренции со стороны Eli Lilly котирующиеся в Копенгагене акции Novo с начала года просели примерно на 17%. Бумаги Lilly в Нью-Йорке подорожали за то же время на 31%. 

Самая популярная рекомендация аналитиков по акциям Novo Nordisk — «держать»: у бумаг 15 рейтингов Hold, показывает MarketScreener. Кроме того, у акций пять советов покупать (Buy) и шесть — продавать (Sell и Underperform).

По бумагам же Eli Lilly эксперты настроены оптимистичнее: подавляющее большинство рекомендует их к покупке — у компании 28 рейтингов Buy и Overweight, следует из данных MarketWatch. Держать акции (Hold) советуют лишь трое аналитиков, а продавать (Sell и Underweight) — только двое.