Куда вложить $1 000 в сентябре: ставка на рост золота, развлечения и автокомпоненты

После нескольких лет слабого роста прибылей ситуация в сегменте small caps может начать меняться: аналитики ждут заметного улучшения корпоративных результатов в 2026-2027 годах. Вместе с устойчивой экономикой США это создает благоприятный фон для Russell 2000, считает младший стратег Freedom Finance Global Георгий Тимошин. Он назвал три акции из трех разных секторов, которые считает наиболее перспективными осенью.

Сезон отчетности за второй квартал показал, что несмотря на сохраняющиеся риски, корпоративный сектор США в целом показал устойчивые фундаментальные показатели, отмечает Тимошин. Сегмент small-caps — не исключение: по итогам квартала совокупная выручка компаний Russell 2000 выросла на 11,4% год к году, а прибыль на акцию (EPS) — на 23,4%.

Russell 2000 также сохраняет заметный потенциал роста. Консенсус-прогноз предполагает, что в ближайшие 12 месяцев индекс может вырасти на 29,8% — до 3838 пунктов. 

Макроэкономический фон также остается благоприятным для рынка акций: по оценкам Freedom Broker, экономика США продолжает расти устойчивыми темпами, при этом инфляция не ускоряется. Аналитики ожидают, что по итогам 2026 года реальный ВВП вырастет на 2,2% в годовом выражении, а ценовое давление будет постепенно ослабевать. В частности, базовый индекс PCE, который не учитывает волатильные цены на еду и энергию, как ожидается, замедлится примерно до 3,1% год к году.

Все это в совокупности — устойчивые показатели корпоративного сектора, восстановление прибылей компаний малой капитализации и стабильный рост американской экономики — создают благоприятные условия для дальнейшего роста сегмента, считает Freedom Broker и сохраняет позитивный взгляд на сектор small caps. Георгий Тимошин выбрал три акции из трех разных секторов, которые могут показать опережающую динамику.

Phinia производит топливные системы и компоненты для двигателей внутреннего сгорания, а также запчасти для вторичного рынка. Компания была выделена из BorgWarner в 2023 году.

После публикации отчетности за второй квартал акции потеряли примерно на 15% с июльского максимума в $82,62 — это дает потенциал для краткосрочного роста акций, считает Тимошин. Выручка Phinia выросла на 5,6% год к году, до $940 млн, скорректированный FCF (free cash flow) составил $74 млн против $20 млн годом ранее. Компания повысила прогноз FCF — на 2026 год до $210–250 млн.

При этом основным слабым местом квартала стала рентабельность: скорректированная EBITDA выросла на 3,2%, до $130 млн, но маржа снизилась на 0,4 п.п., до 13,8% — из-за роста расходов на персонал и менее выгодной структуры продаж. Phinia ожидает улучшения показателя во втором полугодии.

При цене около $70,04 акции торгуются примерно с коэффициентом 11,3 к ожидаемой прибыли (P/E) и 6,6 — к операционной прибыли за следующий год (EV/EBITDA). Freedom Broker  установил целевую цену для акций Phinia — $95 в ближайшие 12 месяцев, при этом краткосрочная цель — возврат котировок к уровням месячной давности. 

По данным MarketWatch, четыре аналитика советуют покупать бумаги Phinia, еще два — держать их. Средний таргет — $94, потенциал роста на 38% от цены закрытия торгов 3 августа.

Роялти- и стриминговая компания, которая инвестирует в права на часть будущей выручки или добычи металлов на сторонних месторождениях. Компания не управляет рудниками: ее доход формируется за счет выплат от партнеров, ведущих добычу золота и других металлов.

Главный фактор инвестиционной привлекательности Vox Royalty — высокая цена золота. При росте стоимости металла и объемов добычи доходы компании могут увеличиваться без сопоставимого роста операционных расходов. Дополнительный потенциал дают расширение портфеля роялти и продажа отдельных активов по цене выше их внутренней стоимости.

При этом результаты второго квартала оказались слабее ожиданий из-за снижения регулярных поступлений, а значительная часть EBITDA была связана с разовыми доходами от продажи активов, отмечает Георгий Тимошин. 

Среди основных рисков Vox Royalty — падение цен на золото, задержки или снижение добычи на месторождениях партнеров и низкая предсказуемость квартальных результатов.

Целевая цена акций Vox Royalty на горизонте 12 месяцев составляет $6,6, потенциал роста — примерно 13,6% от стоимости на закрытие торгов 3 сентября. В краткосрочной перспективе динамика бумаг компании во многом будет зависеть от цен на золото: их новый рост может дать акциям дополнительный импульс, считает Freedom Broker.

По данным MarketWatch, все шесть аналитиков, отслеживающих акции Vox Royalty, присвоили им рейтинг Buy («покупать»). Средний таргет — $7,4, потенциал роста — около 27%.

Оператор концертных площадок, ресторанов и премиальных развлекательных объектов в США. Основная ставка компании — на расширение сети амфитеатров и рост операционной прибыли по мере запуска новых площадок. Один из ключевых драйверов — Regent Bank Amphitheater, который должен увеличить число мероприятий и выручку компании.

Компания также рассматривает альтернативные способы финансирования, которые могут снизить потребность в выпуске новых акций и тем самым ограничить размывание долей существующих акционеров.

Пока Venu находится в активной инвестиционной фазе: капитальные расходы, амортизация и административные затраты давят на прибыль, а новым площадкам потребуется время, чтобы выйти на плановые показатели, отмечает Тимошин. В первом полугодии 2026 года выручка компании выросла на 7% год к году, до $8,5 млн. Чистый убыток за первое полугодие 2026 года увеличился на 7,7% — до $34,2 млн.

Главные риски — высокая потребность в финансировании, рост долга, возможное размывание акционерного капитала, задержки строительства и запуска объектов, а также низкая ликвидность и высокая волатильность акций.

Целевая цена на горизонте 12 месяцев от Freedom Broker — $8,7, потенциал роста —  около 360% от цены на закрытие торгов 3 августа. По данным MarketWatch, у акций компании два рейтинга Buy от аналитиков Уолл-стрит. Средний таргет $6,85, что предполагает рост на 260% от текущей стоимости.