Куда вложить $10 000, когда мир на грани глобальной рецессии: три акции апреля

В марте стоимость нефти марки Brent выросла на 63%, несколько инвестбанков повысили прогнозы по вероятности глобальной рецессии из-за войны на Ближнем Востоке. Рост цен на нефть и угроза мирового кризиса ставят инвестора перед неудобным выбором: искать защиту (где?) или продолжать ставку на рост. Управляющий частными капиталами Ренат Файзулин выбрал для Oninvest три акции, которые совмещают оба сценария.

Первая акция — Alphabet. Это ставка не столько на ИИ, сколько на устойчивость бизнеса, если ожидания вокруг него окажутся завышенными. Компания контролирует ключевые позиции: у нее есть поисковик, облачный сервис Google Cloud, YouTube, а также очень сильное направление R&D:

В 2025 г. компания Alphabet потратила $61,1 млрд на исследования и разработки — это больше бюджета многих стран. Например, бюджет Болгарии за 2025 г. составил $54.98 млрд.

Чистая маржа прибыли у Alphabet составляет 32,81% (TTM) по сравнению со средним показателем по отрасли 15,28%. Файзулин указывает на то, что акции компании движутся примерно вместе с рынком: на закрытии торгов 31 марта их чувствительность к движениям рынка (бета) была 1,11, у NVIDIA Corporation или Tesla Inc., к примеру, волатильность выше: 2,38 и 1,93, соответственно.

Акция Alphabet на закрытии торгов 31 марта стоила $286,90.

Berkshire Hathaway — это ставка на ликвидность и способность зарабатывать в кризис, а не на отдельный сектор или макросценарий. 

У компании огромный объем наличных, акции дают доступ к диверсифицированному портфелю активов — от страхового бизнеса до долей в крупнейших американских компаниях. Отдельный аргумент в пользу Berkshire — ликвидность. На балансе компании — $373,3 млрд наличных, что дает возможность агрессивно покупать активы во время рыночных просадок.

Даже после отхода Уоррена Баффета от активного управления компания сохраняет преемственность: его стратегию продолжает Грег Абель.

При этом бумаги остаются менее волатильными, чем рынок в целом: бета 0,69 на закрытии торгов 31 марта делает их инструментом для снижения общего риска портфеля. С начала года бумаги упали на 4,67%, однако Ренат Файзулин считает, что в долгосрочной перспективе потенциал роста высокий — но это не история одного года. За последние пять лет год к году акции Berkshire Hathaway выросли на 87,54 %: «И это качественный рост, без больших просадок, резких скачков и с устойчивой динамикой”, отмечает Файзулин.

Исходя из общего бюджета в $10 000, он предлагает присмотреться к акциям класса B. В акциях класса А нет ничего плохого, кроме цены: на закрытии торгов 31 марта одна бумага стоила $718 000 Класс B доступнее — $479,2 за акцию. 

Американская ExxonMobil — cтавка на текущую реальность, где энергия по-прежнему остается фундаментом экономики. Низкая себестоимость добычи позволяет компании генерировать значительный денежный поток уже при цене нефти от $65 за баррель:

«В течение следующих пяти лет компания ожидает сгенерировать примерно $145 млрд совокупного избыточного денежного потока при цене нефти Brent $65”, — обозначено в плане развития компании до 2030 года.

Ренат Файзулин отмечает хорошую диверсификацию: Exxon работает по всей цепочке создания стоимости — от добычи сырья до нефтехимии — и компания географически распределена по ключевым регионам. В портфель входят топливо, смазочные материалы, пластики и химическая продукция, что делает компанию менее зависимой от отдельных сегментов рынка. Кроме того, ExxonMobil делает ставку на постепенную и прагматичную адаптацию к энергетическому переходу, стараясь не создавать рисков для доходности ключевого нефтегазового бизнеса. До 2030 года компания планирует инвестировать около $20 млрд в низкоуглеродные направления. При этом около 60% этих средств пойдут не в солнечную и ветровую энергетику, а в решения по снижению выбросов. 

Бумаги поддерживаются устойчивыми дивидендами, ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев сейчас 2,40%, и сильной капитализацией (свыше $660 млрд). В долгосрочной перспективе рынок допускает сценарий, при котором ExxonMobil может приблизиться к отметке в $1 трлн.

На закрытии торгов 31 марта акция ExxonMobil стоила $169,7.

Если собрать предложенные идеи в единую стратегию, распределение может выглядеть следующим образом, предлагает управляющий частными капиталами: 45% — Berkshire Hathaway, 35% — Alphabet, 20% — ExxonMobil. С учетом текущей волатильности активов итоговая бета портфеля составляет около 0,77. Портфель на 23% менее чувствителен к рынку (S&P 500) и в целом должен демонстрировать более сглаженную динамику.

В случае коррекции или «схлопывания пузыря ИИ» роли распределяются довольно четко. Berkshire получает возможность использовать ликвидность и скупать активы на просадке. Exxon выигрывает от роста цен на энергию, который часто сопровождает геополитические кризисы. Alphabet, в свою очередь, остается устойчивым за счет базового бизнеса — поиска, рекламы и облака.

Если реализуется сценарий энергетического кризиса, например, если Ормузский пролив останется закрыт до лета, ExxonMobil становится главным бенефициаром. Рост цен на энергию частично давит на маржинальность технологических компаний, включая Alphabet, но этот эффект компенсируется прибылью нефтегазового сегмента. Berkshire Hathaway в этой конфигурации снова выполняет роль стабилизатора. В случае рецессии — ключевой опорой станет Berkshire. В итоге получается конструкция с понятной логикой: умеренная волатильность, диверсификация по секторам и сохранение потенциала роста.

Дисклеймер: представленные идеи носят исключительно информационный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Перед принятием инвестиционных решений важно провести собственный анализ или проконсультироваться со специалистом.