Напряжение на рынках приблизилось к максимуму со времени введения пошлин Трампа

Уровень напряжения на мировых финансовых рынках приблизился к максимуму почти за год — со времени введения масштабных пошлин в США, показал индекс Bank of America. Война на Ближнем Востоке подталкивает вверх цены на нефть и стоимость заимствований, а также укрепляет доллар. Такое сочетание давит буквально на каждый аспект рынка, пишет Bloomberg.

Индекс Bank of America, отражающий ожидаемую волатильность на глобальных рынках, поднялся до 0,79 — это максимум с апреля 2025 года, сообщил Bloomberg. Год назад, после анонса масштабных пошлин президентом США Дональдом Трампом, индекс подскакивал до 0,89.

На этот раз источниками давления стали блокада судоходства в Ормузском проливе, имеющем важнейшее значение для мировых поставок нефти, и сокращение добычи сырья на Ближнем Востоке из-за войны США с Ираном. За последние две недели эскалация конфликта привела к потере триллионов долларов капитализации на мировых фондовых рынках, поскольку рост цен на нефть усилил опасения новой волны инфляции, пишет Bloomberg.

«Впервые со времени прошлогодней распродажи подразумеваемая волатильность по всем основным классам активов торгуется выше долгосрочных средних значений», — цитирует Bloomberg главу аналитики Cboe Global Markets Мэнди Сюй. По ее словам, это обычно сигнализирует о макроэкономическом кризисе.

Американский индекс S&P 500 уже три недели подряд снижается — это его самая длинная серия за год. С 27 февраля индекс опустился на 2,9%. Индекс MOVE, отражающий ожидаемые колебания на рынке облигаций, поднялся до максимума с июня 2025 года, тогда как индекс Cboe, отслеживающий волатильность цен на нефть, на этой неделе достиг максимума с 2020 года, пишет Bloomberg. Признаки напряжения появляются и на кредитных рынках: индекс Cboe, измеряющий волатильность высокодоходных облигаций, почти утроился по сравнению с январскими значениями, отмечает агентство.

Кризис вокруг Ирана начинает проявлять уязвимости на рынке, особенно в сегментах с высокой долговой нагрузкой, где инвесторы также обеспокоены влиянием ИИ на отдельные бизнес-модели и проблемами в секторе частного кредитования.

«Если смотреть только на волатильность S&P 500, можно недооценить текущий уровень турбулентности», — отметил основатель исследовательской компании Asym 500 Рокки Фишман. Особенно резкие колебания наблюдаются на сырьевых рынках, прежде всего на рынке нефти, что усиливает опасения дальнейшего ухудшения ситуации, цитирует слова аналитика Bloomberg.