Угроза со стороны новых ИИ-инструментов стерла $300 млрд капитализации за день

Инструмент для юристов, выпущенный ИИ-стартапом Anthropic, спровоцировал масштабный обвал котировок в секторах программного обеспечения и обработки данных. Инвесторы начали массово избавляться от бумаг компаний, имеющих хотя бы минимальную уязвимость перед новой технологией, и за один день уничтожили около $300 млрд рыночной стоимости.

Поводом для распродажи стала публикация на сайте Anthropic о новых возможностях его ИИ-ассистента Cowork. Стартап представил инструмент для корпоративных юристов, способный автоматизировать проверку контрактов и подготовку юридических справок. Хотя Anthropic указал, что все результаты работы плагина должны проверяться лицензированными специалистами, инвесторы восприняли это как прямую угрозу для существующих разработчиков программного обеспечения (ПО) и поставщиков данных.

Реакция рынка последовала 3 февраля на торгах в Лондоне — до начала предварительных торгов в США. Под удар попали акции сервиса кредитного скоринга Experian, разработчика ПО для юристов RELX, а также London Stock Exchange Group (LSEG). После открытия бирж в Нью-Йорке распродажа расширилась. В результате корзина акций американских разработчиков ПО, отслеживаемых Goldman Sachs, подешевела на 6%, а индекс компаний финансового сектора обвалился почти на 7%, пишет Bloomberg. По подсчетам The Wall Street Journal, «пара индексов S&P, отслеживающих акции разработчиков ПО, провайдеров финансовых данных и бирж, в совокупности потеряла около $300 млрд рыночной стоимости». 

В США волна распродаж накрыла как специализированные сервисы, так и технологических гигантов. Акции поставщика аналитики Thomson Reuters и юридических сервисов Legalzoom.com рухнули на 15,8% и 19,7% соответственно. Среди крупных разработчиков ПО значительные потери понесли Adobe (снижение на 7,3%) и Salesforce (6,9%). В аутсайдерах дня также оказались PayPal (снижение на 20,3%), Expedia Group (15,3%), EPAM Systems (12,9%), Equifax (12,1%) и Intuit (10,9%).

Распродажа ударила и по инвестиционным фондам, активно вкладывавшимся в разработчиков софта. Бумаги Blue Owl Capital упали на 13%, до минимума с 2023 года. Акции Ares Management, KKR и TPG в ходе торгов теряли более 10%, а снижение котировок Apollo Global Management и Blackstone достигло 8%.

4 февраля обвал перекинулся на азиатские рынки. В Индии акции лидера рынка ПО Tata Consultancy Services упали на 6%, а бумаги Infosys потеряли 7,1%. В Австралии котировки разработчика облачной бухгалтерии Xero обвалились на 16% — рекордное падение с 2013 года. При этом широкий технологический сектор Азии проявил устойчивость благодаря производителям чипов, которые остаются бенефициарами бума ИИ, констатирует Bloomberg.

«Этот год станет определяющим в вопросе того, окажутся компании бенефициарами или жертвами ИИ, и ключевым навыком [для инвестора] станет умение избегать проигравших», — считает директор по инвестициям фонда Blue Whale Growth Стивен Йиу. По его словам, «пока пыль не уляжется, стоять на пути у ИИ — опасная стратегия».

Аналитики Morgan Stanley во главе с Тони Каплан в записке, посвященной Thomson Reuters, отметили: «Anthropic запустила новые возможности своего инструмента Cowork для юридической сферы. Мы рассматриваем это как признак обострения конкуренции и, следовательно, как потенциально негативный фактор [для Thomson Reuters]».

Главный рыночный стратег B. Riley Wealth Management Арт Хоган указал на скорость изменений: «Если события будут развиваться так стремительно, как мы слышим от OpenAI и Anthropic, это станет проблемой». Инвесторы начинают избавляться от бумаг любых компаний, чей бизнес может быть разрушен новыми технологиями, и это ставит под удар разработчиков прикладного ПО всех типов, добавил эксперт.

Существуют и другие признаки того, что поставщики ПО начинают отставать от своих конкурентов в технологическом секторе, пишет Bloomberg. По данным агентства, в текущем сезоне отчетности лишь 71% производителей софта из индекса S&P 500 смогли превзойти ожидания рынка по выручке, тогда как в целом по технологическому сектору этот показатель составляет 85%.