Novo Nordisk вступил в борьбу с Pfizer за Metsera. Зачем им этот биотех-стартап?

Novo Nordisk, датский производитель популярных препаратов Ozempic и Wegovy, сделал неожиданное предложение о покупке американского биотех-стартапа Metsera. Компания пытается перехватить сделку у своего американского конкурента Pfizer, который в сентябре уже договорился о покупке Metsera. Конфликт разгорелся на фоне борьбы за рынок препаратов для снижения веса, который к 2030 году может превысить $100 млрд.

Novo Nordisk сделал предложение о покупке американской биотехнологической фирмы Metsera как минимум за $6,5 млрд. Это шаг направлен на то, чтобы сорвать ранее заключенную сделку Metsera с конкурентом Novo — американским фармгигантом Pfizer. В сентябре Pfizer предложил купить компанию за $70 за акцию — и Metsera уже приняла это предложение. Однако Novo предлагает Metsera до $77,75 за акцию при выполнении ряда условий — это на 11% выше максимальной оценки по предложению Pfizer и на 50% выше цены закрытия предыдущих торгов.

Согласно заявлению Metsera, у Pfizer есть четыре дня, чтобы начать переговоры об изменении своего предложения. Если Metsera решит, что соглашение с Novo будет более выгодным, она будет вправе расторгнуть договор с Pfizer.

Pfizer назвал попытку сорвать сделку «безрассудной» и обвинил датского конкурента в злоупотреблении положением на рынке. «Это попытка компании, занимающей доминирующее положение на рынке, подавить конкуренцию, нарушая закон, путем поглощения развивающегося американского конкурента», — говорится в заявлении Pfizer.

Конфликт между компаниями разгорелся после неудач Novo Nordisk и Pfizer на стремительно растущем рынке препаратов для снижения веса, отмечает Bloomberg. На рынке, объем которого к 2030 году превысит $100 млрд, сейчас лидирует американская Eli Lilly. Фармгигант сообщил в своем последнем отчете, что контролирует около 58% сегмента новых средств против ожирения.

Высокий потенциал этого рынка подталкивает других крупных игроков к слияниям и поглощениям: пишет Bloomberg. «То, что Novo выходит за рамки привычного, — это то, что мы редко видим в фармацевтике, по крайней мере в последнее время», — отметил аналитик по здравоохранению из Mizuho Джаред Хольц.

Metsera разрабатывает несколько экспериментальных препаратов для похудения, включая инъекцию, которую можно делать реже, чем популярный препарат Wegovy от Novo Nordisk. Если Novo Nordisk удастся перехватить Metsera, это станет серьезным ударом по планам Pfizer восстановить позиции после пандемии, отмечает Bloomberg. Продажи вакцины от COVID-19 у компании резко сократились, а срок действия патентов на ряд ключевых препаратов подходит к концу. Собственная программа Pfizer по разработке лекарства от ожирения тоже провалилась — испытания пришлось прекратить после того, как у одного из участников клинического тестирования зафиксировали признаки повреждения печени.

Бумаги Pfizer на торгах 30 октября просели на 0,5% — до $24,1. С начала года рыночная стоимость компании ушла в минус почти на 9%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период, наоборот, прибавил порядка 17%.

Котировки Novo Nordisk на торгах в Копенгагене упали на 3,7%, а в сравнении с началом 2025 года рыночная стоимость компании снизилась почти на 42%.

Акции Metsera на торгах в Нью-Йорке взлетели на 22% — до $63,6 за штуку. С начала года они выросли почти втрое.