Обвал на 10% или новое ралли: BofA описал сценарии для акций после выборов в США

Победа республиканцев на промежуточных выборах в Конгресс США и переизбрание губернатора Техаса создадут условия для дальнейшего роста американского рынка, особенно акций компаний, связанных с ИИ, считает стратег Bank of America. В случае победы демократов рынок, напротив, может упасть более чем на 10%.

Если партия Дональда Трампа сохранит контроль над Сенатом — верхней палатой Конгресса — после промежуточных выборов 3 ноября, а республиканец Грег Эбботт останется губернатором Техаса, акции, особенно бумаги ИИ-сектора, могут резко вырасти и войти в «пузырящийся» 2027 год, считает стратег Bank of America Майкл Хартнетт, мнение которого приводит Bloomberg.

В противоположном сценарии — если демократы получат контроль над Сенатом и сместят Эбботта — рынок акций может столкнуться с падением более чем на 10%. Одновременно снизятся доллар и доходности государственных облигаций.

Выборы губернатора Техаса можно рассматривать как своего рода референдум по вопросу доступности электроэнергии и масштабного строительства дата-центров для ИИ, считает стратег BofA. В штате уже работают 335 дата-центров, еще 247 проектов находятся на стадии проектирования. Решение Эбботта объявить временную паузу в расширении дата-центров, по мнению Хартнетта, отражает растущую обеспокоенность избирателей высокими затратами на электроэнергию и нагрузкой на энергосистему.

При этом фундаментальные факторы пока остаются благоприятными для рынка. По данным Bloomberg Intelligence, рост прибыли компаний из S&P 500 сейчас оценивается примерно в 32% против 23%, ожидавшихся до начала сезона отчетности. Около 93% технологических компаний превзошли прогнозы аналитиков.

Ожидаемые расходы на ИИ-инфраструктуру свыше $1 трлн в 2027 году и рост благосостояния инвесторов на $10 трлн в 2026 году как факторы, способные поддержать дальнейшее повышение спроса на рискованные активы, заключает Хартнетт.