Piper Sandler отказался от совета покупать акции Rivian. Котировки упали

Инвестбанк Piper Sandler ухудшил рейтинг акций производителя электромобилей Rivian с совета «покупать» до «держать». Инвестбанк опасается, что неопределенная регуляторная среда и сокращение господдержки электромобильной отрасли негативно скажутся на компании. Аналитики не видят никаких значимых драйверов роста для Rivian в этом году, но на ее перспективы в следующем смотрят более оптимистично.

Piper Sandler ухудшил рейтинг акций Rivian с Overweight (»выше рынка», эквивалентно рекомендации покупать) до Neutral (»наравне с рынком», «держать»), передает Investing.com. Инвестбанк урезал и целевую цену акций компании с $19 до $13 за штуку. Новый таргет означает, что на горизонте 12 месяцев котировки компании могут вырасти на 14,5%.

Аналитики не увидели каких-то конкретных драйверов роста компании до конца этого года. Они указали на операционные проблемы Rivian и выразили обеспокоенность тем, что в 2025 году по компании могут ударить политические риски — регуляторная неопределенность и возможное сокращение государственной поддержки электромобилей в США.

Однако несмотря на ограниченный потенциал роста в этом году, в 2026-м Piper Sandler оценивает перспективы компании более радужно. Инвестбанк считает, что стратегические преимущества Rivian заключаются в независимости в разработке электроники и программного обеспечения, а также в недавнем создании совместного предприятия с Volkswagen, которое помогло снизить финансовые риски для Rivian. В будущем году обрадовать инвесторов также смогут инновации вроде нового поколения электромобилей R2 и возможное привлечение дополнительных клиентов в совместное с Volkswagen предприятие, отмечают эксперты.

На торгах 20 марта акции Rivian упали более чем на 4% — до $10,8 за бумагу. С учетом этого падения, с начала года рыночная стоимость компании теперь в минусе на 17,5%. Для сравнения, главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период потерял порядка 3,3%.

Не все на Уолл-стрит так пессимистично настроены по отношению к Rivian, как Piper Sandler. Например, недавно аналитики Stifel и Benchmark подтвердили свои рекомендации «покупать» акции компании с целевыми ценами $16 и $18 соответственно, отмечает Investing.com. Эти таргеты на 40 и 50% выше текущих значений котировок. Оба инвестбанка подчеркивают важность предстоящего запуска R2 и рассчитывают на долгосрочный рост компании вопреки краткосрочным проблемам. Так, Rivian скорректировала свой прогноз по поставкам на текущий квартал до 8 тыс. электромобилей из-за сезонных факторов и ограниченного спроса, но при этом сохранила прогноз на весь год в диапазоне от 46 тыс. до 51 тыс., добавляет Investing.com.

Аналитики Bernstein оказались более строги: они посоветовали инвесторам избавляться от бумаг компании (рейтинг Underweight) и ждут падения акций Rivian  почти вдвое. Эксперты инвестбанка обратили внимание на ограниченный ассортимент продукции компании и на сомнительность долгосрочных перспектив роста. Они считают, что Rivian не сможет достичь своего целевого показателя EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на 2026 год. По их мнению, отрыв от прогноза может составить сразу 30% на фоне более медленного наращивания производства новых моделей и не таком быстром снижении затрат.

Всего, по данным MarketWatch, за динамикой бумаг компании следит 31 аналитик. Самая популярная рекомендация Уолл-стрит — это держать ранее купленные акции в портфеле (17 рейтингов Hold). Еще десять аналитиков советуют инвесторам покупать акции Rivian (девять Buy и один Overweight), а оставшиеся четверо — продавать (три оценки Underweight и одна Sell).

Средняя целевая цена аналитиков на акции Rivian составляет $14,75, что предполагает их удорожание еще на 30% от уровня закрытия 19 марта.