Поставки iPhone в КНР увеличились на 20%. Как ИИ-бум может помешать дальнейшему росту

Apple показал сильный рост по поставкам своей продукции в Китай в первом квартале, однако в дальнейшем рост его показателей может упереться в ограничения со стороны производства, пишет The Wall Street Journal. На фоне бума ИИ ключевой подрядчик Apple — TSMC из Тайваня — может переключиться на выпуск более прибыльных чипов для дата-центров, замечает WSJ.

Поставки iPhone компании Apple в Китае в первом квартале 2026-го выросли на 20%, по этому показателю Apple продемонстрировал в регионе самый высокий рост среди крупнейших производителей смартфонов, пишет Reuters со ссылкой на данные исследовательской компании Counterpoint Research. 

Подобный рост поставок своей продукции в Китай Apple зафиксировал на фоне общего спада рынка: в период с января по март общие поставки смартфонов в Китай — на крупнейший в мире рынок смартфонов — сократились на 4% из-за перебоев в цепочках поставок и увеличившего издержки роста цен на чипы памяти. На этом фоне производители повышают цены, в том числе на бюджетные модели, стремясь защитить маржу в условиях удорожания компонентов, обращает внимание Reuters.

Однако два крупнейших поставщика на этом рынке: Apple и Huawei — смогли пойти против общей тенденции и зарегистрировать в Китае в первом квартале 2026-го рост поставок. Но телекоммуникационный гигант Huawei, который занимает на китайском рынке смартфонов самую большую долю — 20% (у Apple — 19%), за первые три месяца 2026-го смог увеличить свои поставки в Китае только на 2%, — то есть, в 10 раз меньше Apple. 

Поставки Huawei, замечает Reuters, поддержал высокий спрос как в премиальном, так и в бюджетном сегментах, включая серию его смартфонов Enjoy 90.

Xiaomi, согласно данным Counterpoint Research, опустилась среди крупнейших поставщиков смартфонов в Китае на шестое место — в первом квартале 2026-го ее поставки на этот рынок снизились на 35%.

«Пока большинство конкурентов повышают цены, Apple выделяется с точки зрения ценности: китайские потребители знают, что ее устройства служат как минимум три года», — отметил старший аналитик Counterpoint Research Иван Лам.

Последние результаты Xiaomi в Китае он объяснил «эффектом высокой базы сравнения»: за аналогичный период прошлого года компания выигрывала за счет агрессивных скидок и государственных субсидий.

По оценке Лама, во втором квартале 2026-го рынок смартфонов столкнется с дополнительным давлением, особенно на фоне планов китайских брендов продолжить повышение цен. «Тем не менее, мы ожидаем, что Apple и Huawei будут выглядеть относительно лучше, при этом Huawei может продемонстрировать дальнейший рост поставок благодаря устойчивому спросу на его устройства низкого ценового сегмента», — отметил он.

Акции Apple на премаркете 17 апреля прибавили 0,4%, тогда как с начала года они в минусе на 3%. Бумаги Xiaomi на торгах в Гонконге 17 апреля снизились на 0,2%. С начала года они потеряли более 18%.

The Wall Street Journal обращает внимание, что производство новых iPhone может упираться в ограничения со стороны ключевого партнера Apple — TSMC, который выпускает основные процессоры для iPhone и других устройств Apple. Компания фиксирует смещение бизнеса в сторону чипов для ИИ, спрос на которые в последние месяцы резко растет. 

Накануне TSMC отчитался о сильных результатах за первый квартал, включая самый высокий уровень валовой маржи более чем за 20 лет. Однако рост был почти полностью обеспечен бурным спросом на чипы для ИИ, такие как решения Nvidia, которые также производит TSMC. Это может объяснять, почему акции Apple снизились примерно на 1% в четверг, 16 апреля, после публикации отчетности TSMC, несмотря на рост большинства других технологических бумаг, отмечает газета.

Дело в том, что в то время, как выручка TSMC от сегмента ИИ-чипов выросла в первом квартале на 20% по сравнению с тем же периодом прошлого года и обеспечила 61% общей выручки компании, выручка TSMC от сегмента чипов для смартфонов сократилась за этот же период на 11% год к году и составила лишь около четверти бизнеса TSMC. Это минимальная доля смартфонов в выручке TSMC как минимум за восемь лет, следует из данных Visible Alpha, замечает WSJ. 

Проблема для Apple заключается в том, что производственные мощности TSMC ограничены — как в сегменте передовых процессов, необходимых для чипов флагманских моделей iPhone, так и для ИИ-процессоров, пишет WSJ.