Привлекательная точка входа: почему аналитики советуют скупать упавшие акции Shopify?

Аналитики Mizuho и TD Cowen считают, что искусственный интеллект станет для платформы электронной коммерции Shopify структурным драйвером роста, а не фактором риска и дестабилизации, пишет CNBC. Оба банка повысили оценку акций компании, рекомендовав покупать их вместо того, чтобы держать в портфеле (рейтинги «Outperform» и «Buy» вместо «Hold»), указывает Yahoo Finance. Такую оценку Shopify аналитики дали после публикации компанией 11 февраля сильного отчета за четвертый квартал 2025 года.

— Аналитик Mizuho Сити Паниграхи повысила рекомендацию по акциям Shopify с «нейтрально» до «покупать» (рейтинг «Outperform»). Ее целевая цена на уровне $150 предполагает потенциал роста на 26% относительно цены закрытия бумаг Shopify 11 февраля. Паниграхи, в частности, отметила «превосходные» результаты компании за последние кварталы и устойчивую динамику ее роста по ключевым направлениям. Кроме того, аналитик обратила внимание на расширение международного присутствия компании и агентные ИИ-решения (в частности, технологию, которая позволяет ИИ-агентам, вроде ChatGPT или Perplexity, самостоятельно покупать товары в онлайн-магазинах) как на факторы, которые должны поддержать устойчивый рост выручки компании.

«На фоне усиливающихся опасений, что ИИ может дестабилизировать сектор программного обеспечения, мы рассматриваем Shopify как одну из компаний с наилучшими шансами показать опережающую динамику в ближайшие 12 месяцев и считаем недавнюю коррекцию (-32% с начала года против -21% у биржевого фонда iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, отслеживающего динамику сектора программного обеспечения IGV) привлекательной точкой входа», — отметила Паниграхи.

— Аналитик TD Cowen Джон Шао также положительно оценил сильный квартальный отчет компании и ее продолжающийся рост, несмотря на сезонные факторы, пишет CNBC: рейтинг Shopify он повысил с «Hold» до «Buy». Целевая цена Шао в $159 для бумаг компании осталась неизменной — она предполагает потенциал роста на 34% относительно уровня их закрытия 11 февраля. 

Как и Паниграхи, Шао считает коррекцию акций Shopify привлекательной точкой входа для инвесторов. В качестве драйвера роста котировок он назвал устойчивые фундаментальные показатели Shopify. По его мнению, инвесторы, ожидавшие быстрой монетизации ИИ, могли разочароваться, однако стратегия компании в долгосрочной перспективе даст более сильный эффект. «На наш взгляд, Shopify сейчас расширяет охват, стремясь привлечь больше продавцов, заинтересованных в продажах через каналы на базе LLM (Large Language Models — большие языковые модели), и обсуждение монетизации ИИ на столь ранней стадии формирования рынка лишь подорвет ту деловую репутацию, которую компания старается создать», — отметил он, подчеркнув, что, несмотря на волатильность на рынке, Shopify, по его мнению, останется защищенной благодаря своей роли в инфраструктуре электронной коммерции и партнерским отношениям с крупными поставщиками языковых решений, пишет Investing.com.

Акции Shopify на торгах 12 февраля снизились на 8%. С начала года они потеряли более 32%.

— Квартальная выручка Shopify в четвертом квартале 2025 года выросла на 31% год к году и составила $3,67 млрд. Это превысило консенсус-прогноз FactSet на уровне $3,59 млрд, пишет CNBC.

— Операционная прибыль увеличилась на 36% и составила $631 млн по сравнению с $465 млн годом ранее. Свободный денежный поток достиг $715 млн, что также оказалось выше ожиданий FactSet в $685,4 млн, передает телеканал.

— Общий объем оборота продаж товаров, реализуемых через розничных продавцов, (GMV) также вырос на 31%, до $123,8 млрд, что оказалось выше ожидавшегося аналитиками роста на 28%, передает Barron’s. 

— Кроме того, компания объявила о программе обратного выкупа акций на сумму $2 млрд, ожидая дальнейшего роста выручки в первом квартале 2026 года на уровне «около 30%».

После публикации отчета 11 февраля бумаги компании завершили сессию снижением на 6,7%, развернувшись после утреннего роста, который достигал 10%, отмечал Barron’s. Такую динамику издание связывало с общим спадом акций технологических компаний. «Реакция [рынка] неожиданна и не отражает сильных фундаментальных показателей роста в этом квартале», — комментировал Barron’s ситуацию аналитик William Blair Арджун Бхатиа. — Shopify — акция роста, и динамика по всем метрикам остается устойчивой. Вероятно, более реалистичным объяснением снижения котировок являются сохраняющиеся опасения инвесторов относительно ИИ и его влияния на технологический сектор», — отмечал он.

Всего за бумагами Shopify наблюдает 51 аналитик, свидетельствуют данные Marketsсreener. 34 из них советуют покупать акции компании, 16 рекомендуют держать их в портфеле и только один — продавать.