Семейный офис Майкла Делла близок к покупке страхового брокера The Baldwin - FT

Акции страхового брокера The Baldwin Insurance Group выросли на торгах 14 сентября на 7,8% — на фоне падения широкого рынка. Компанию планирует купить консорциум инвесторов во главе с семейным инвестиционным офисом основателя и гендиректора Dell Technologies Майкла Делла — DFO Management почти за $8 млрд. 

Инвестиционный консорциум во главе с DFO Management — одним из крупнейших семейных инвестиционных офисов в мире, управляющим капиталом Майкла Делла — близок к заключению сделки по выкупу страхового брокера, написал FT со ссылкой на источники. После этого компания The Baldwin Insurance станет частной, отмечает FT. Официального объявления о сделке пока не было.

По словам источников FT, страховщик будет оценен в $32,5 за акцию, а стоимость сделки может составить примерно $7,7 млрд. Стоимость сделки предполагает премию почти в 90% к оценке компании по состоянию на июнь, когда впервые появились сообщения о том, что Baldwin рассматривает возможность продажи бизнеса, пишет FT.

Покупка Baldwin станет редким примером полноценного выкупа компании с использованием заемных средств, который возглавит DFO, отмечает FT. Вместе с DFO Management в выкупе участвует Sequence Holdings — технологическая группа, созданная в начале этого года и специализирующаяся на внедрении технологий в компаниях из сферы услуг. Для повышения эффективности бизнеса команда инженеров Sequence непосредственно работает вместе с руководством компаний.

По данным FT, в борьбе за Baldwin консорциум Делла обошел несколько крупных частных инвестиционных компаний. 

Специализация Baldwin — коммерческий страховой брокеридж. Компания помогает средним и крупным предприятиям подбирать страховое покрытие для различных рисков — от кибербезопасности и страхования сотрудников до недвижимости. Выручка компании во втором квартале выросла на 30%, до $492,9 млн, но органический рост выручки составил 2% год к году. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 37% — до $116,7 млн. ​При этом, компания получила убыток по GAAP в размере $39 млн или 42 цента на акцию. 

За квартал компания направила еще $80 млн на выкуп около 4 млн собственных акций, при этом отношение чистого долга к EBITDA на конец периода составило примерно 4,5.

Акции Baldwin с начала года выросли почти на 23,4%. Из 11 аналитиков Уолл-стрит, следящих за деятельностью компании, семь рекомендуют покупать ее акции, а четверо — держать. Средняя целевая цена составляет $32,22, что на 8,7% выше цены на закрытии торгов 11 сентября.