Трейдеры ставят на дальнейшее падение акций Tesla. Есть ли шанс на разворот?

Трейдеры ожидают, что акции производителя электромобилей Tesla продолжат дешеветь. Бумаги компании Илона Маска подешевели почти на 40% с конца 2024-го. Падение ускорилось в последние дни после выхода данных о снижении продаж — это говорит о том, что замедление основного автобизнеса Tesla начинает вызывать беспокойство у трейдеров, отметил Bloomberg. Однако на Уолл-стрит не исключают, что настроения инвесторов могут внезапно измениться, даже несмотря на мрачные фундаментальные показатели.

Данные о сделках с опционами показывают, что трейдеры делают ставку на дальнейшее снижение котировок Tesla, написал Bloomberg. Один из индикаторов позиции по опционам — подразумеваемая кривизна на опционы со сроком на месяц — стал медвежьим на прошлой неделе впервые с ноября. Это сигнал о том, что трейдеры ищут защиту от возможных дальнейших падений, объясняет Bloomberg. 

Акции компании Маска снижаются уже шесть дней подряд и потеряли 22% за этот период. На этой неделе рыночная стоимость Tesla впервые с ноября опустилась ниже $1 трлн. Торги 27 февраля бумаги закрыли на уровне $282 — это минимум с начала ноября, когда стартовало ралли Tesla на фоне выборов президента США. С декабрьского пика акции потеряли уже 40% стоимости, пишет Bloomberg. 

Февраль может стать вторым худшим месяцем в истории для бумаг Tesla после декабря 2022-го, когда акции потеряли 37% стоимости, отмечает MarketWatch. Тогда это произошло после завершения покупки Илоном Маском соцсети X (в прошлом Twitter) — инвесторов беспокоили перспективы бизнеса Tesla из-за возросшей загруженности Маска. 

Проблемы Tesla начали быстро накапливаться с начала года, пишет Bloomberg. Акции компании взлетели после выборов в США в расчете, что Маск выиграет от тесного сотрудничества с президентом Дональдом Трампом. Однако уверенность инвесторов ослабла в январе, когда компания сообщила о первом снижении годовых продаж ее электромобилей в истории. Отчет Tesla за четвертый квартал 2024 года также разочаровал рынок: продажи компании выросли меньше ожиданий, прибыль упала на 71%. На этой неделе стало известно о резком снижении спроса машины на Tesla в Европе, США и Китае в январе.

Кроме того, инвесторы беспокоятся, не оттолкнет ли тесная связь Маска с Трампом традиционных покупателей Tesla — потребителей с левыми политическими взглядами, ориентированными на экологию, пишет MarketWatch. В начале февраля американский инвестбанк Stifel понизил оценку акций Tesla. Аналитики предупреждали, что слишком сильная политическая активность Маска может негативно сказаться на продажах Tesla.

Мало что сейчас указывает на возможность восстановления акций, пишет Bloomberg. Аналитики не ожидают кардинального обновления планов компании по созданию полностью автономного электромобиля в ближайшее время. Кроме того, инвесторы хотели бы, чтобы Маск больше времени уделял бизнесу Tesla, а не политике.

Высокая оценка акций также вызывает осторожность покупателей: бумаги Tesla торгуются с коэффициентом 92 по отношению к прогнозируемой прибыли, в то время как для индекса S&P 500 этот показатель составляет 21, а для крупных конкурентов Tesla — в среднем 28, отмечает Bloomberg. 

Но даже самые ярые медведи на рынке понимают, что настроения в отношении Tesla могут внезапно измениться, пишет Bloomberg. Последним примером подобного разворота стало ноябрьское ралли, когда цена акций компании почти удвоилась всего за 29 торговых сессий, отмечает агентство.

«Мы ожидаем, что Tesla останется под давлением в краткосрочной перспективе, пока инвесторы взвешивают преимущества дружбы Маска с Трампом и проблем с продажами на стратегически важных рынках», — говорит Дэвид Мадза, генеральный директор Roundhill Financial. Он отмечает, что трудно сказать, что ждет акции дальше.

После открытия торгов в пятницу, 28 февраля, акции Tesla росли на 0,7%. У акций Tesla в сумме 57 рекомендаций от аналитиков, показывает MarketWatch. Самый популярный совет — покупать: у бумаг 27 рейтингов Buy и Overweight. При этом 13 аналитиков рекомендуют инвесторам продавать акции. Средняя целевая цена — $379,13 — это на 34,5% выше текущей стоимости.