«Уникальная в своей категории»: Mizuho увидел 44% потенциала роста акций Palantir

Аналитик Mizuho Грегг Московиц улучшил рейтинг акций разработчика ИИ для военных и гражданских нужд Palantir — с нейтрального до рекомендации покупать, пишет Barron’s. Он также установил целевую цену на уровне $195, что предполагает потенциал роста котировок на 44% относительно последнего закрытия 18 февраля.

Московиц назвал Palantir «уникальной в своей категории компанией» —благодаря темпам роста выручки и расширению маржи, «не имеющим аналогов в программной индустрии». 

Бумаги Palantir на торгах 18 февраля дорожали в моменте более чем на 5%, но затем сократили рост и закрылись в плюсе на 1,8%. С начала года котировки компании в минусе на 24%, тогда как индекс Nasdaq Composite потерял за тот же период около 2%.  Теперь, когда переоценка произошла, соотношение риска к доходности акций выглядит более привлекательным, отметил аналитик. На протяжении нескольких месяцев он выражал опасения, что акции Palantir в какой-то момент могут столкнуться с заметной коррекцией мультипликаторов, напомнил Московиц.

Снижение котировок связано не только с сжатием мультипликаторов после впечатляющего ралли в 2025 году, отмечает Barron’s. Palantir оказался и под давлением распродажи в секторе программного обеспечения и общего ухудшения настроений вокруг ИИ, пишет издание. 

Несмотря на опасения вокруг ИИ, который является основой бизнеса Palantir, Московиц сохраняет оптимистичный настрой. «Хотя Palantir, безусловно, не застрахован от макроэкономических рисков, быстрое расширение в производственные контуры показывает, что многие клиенты получают очевидную отдачу от инвестиций. Это опровергает мнение о том, будто рост обусловлен краткосрочным ажиотажем вокруг ИИ», — написал он. 

Позитивная оценка аналитика базируется на устойчивом росте коммерческого сегмента бизнеса Palantir в США, на который сейчас приходится 36% общей выручки компании против 26% годом ранее. Руководство прогнозирует расширение этого направления как минимум на 115% в 2026 году, «и мы считаем, что вероятность превышения прогноза высока», добавил Московиц.

При этом и решения для государственного сектора продолжают набирать обороты как в США, так и за рубежом, отметил аналитик. По состоянию на четвертый квартал, выручка от госзаказов в США обеспечивала 41% общей выручки Palantir. Компания также демонстрирует особенно сильный рост в Великобритании, «несмотря на общую осторожность в расходах в Европе», написал Московиц.

Аналитики Daiwa Securities 10 февраля повысили рекомендацию по акциям Palantir с нейтральной до покупать, но сократили целевую цену с $200 до $180. Этот таргет подразумевает потенциал роста бумаг на треть относительно последнего закрытия.

В последний месяц число «быков» в отношении Palantir существенно выросло: с 10 до 17-ти, показывает MarketWatch. Держать акции компании в портфеле рекомендуют 11 аналитиков, а продавать — двое.